私の読者は、私が長年ビットコインを批判していることを知っています。 史上最大の資産価格バブルの一つとして、ビットコインは2017年5月の約2,000ドルから2017年12月までに2万ドルまで上昇した。
私は、これは巨大なバブルにすぎず、バブルはおそらく2万ドルに達すると崩壊するだろうと繰り返し主張しました。
2017 年末にそれが実現しました。
ビットコインは 20,000 ドルから 2018 年 12 月までに 3,300 ドルまで暴落しました。これは 1 年間で 83.5% の暴落となり、資産価格の暴落としては史上最大の記録となりました。
ビットコインの暴落は、17世紀初頭のオランダのチューリマニアにおける悪名高いチューリップ価格の暴落よりもさらに劇的なものでした。
しかし突然、ビットコインが再び話題になっています。
おそらくビットコインの復活に関する見出しを見たことがあるでしょう。 ビットコインは2019年3月26日の3,900ドルから2019年5月15日の8,100ドルまで上昇し、7週間足らずで52％上昇した。
幸せな日々がまたやって来ました！ ビットコインマニアが帰ってきた！
昨夜は『60 Minutes』でもビットコインに関する特集が組まれました。
これは2万ドルの高みへの新たな上昇の始まりとなるのだろうか？ その可能性は非常に低いと思われます。
金曜日早朝、ビットコインは大規模なフラッシュクラッシュで1,000ドルを大きく超え、1日で約10％下落した。 悪銭身に付かず。
クラッシュの原因は何ですか?
ビットコインの「クジラ」が大量の保有資産を降ろしたようだ。
「クジラ」とは、大量のユニット、つまり「コイン」を保有する仮想通貨投資家を指す言葉です。 それは彼らに市場支配に重大な影響力を与えます。
ビットコイン市場全体の 20% を所有しているのは 450 未満の個人または団体であると推定されています。
そして、金曜日に見たように、誰かが大量に売買すると、価格が劇的に変動する可能性があります。
大量の売り注文が意図的なものだったのか、それとも偶然の「ファットフィンガー」エラーだったのかはまだ明らかではない。
価格はある程度回復し、ビットコインは現在7,800ドル付近で取引されている。 しかしいずれにせよ、金曜日のフラッシュクラッシュはビットコインの大きな弱点を浮き彫りにした。 2017年から2018年のビットコインの身の毛もよだつような暴落が証明しているように、すべてが砂上の楼閣のように崩壊する可能性がある。
資産としてのビットコインは、投機以外に提供できるものはほとんどありません。
ビットコインには、投機家によるギャンブル、またはテロリスト、脱税者、詐欺師、その他のダークウェブの住人による取引の実行以外には、まだ使用例がありません。 コンピューターの「マイニング」プロセスでの電力需要が非常に高いため、ビットコインは依然として持続不可能です。
ビットコインブロックチェーン上のトランザクションの新しいブロックの検証プロセスが遅くて扱いにくいため、依然としてスケーラブルではありません。 ビットコインの供給量はあらかじめ設定された量を超えて増加することができないため、ビットコインには「お金」としての将来性はありません。
この特徴により、ビットコインは本質的にデフレ的となり、通貨システムの本当の源である信用創造には適さないものになります。 ビットコインは、ウォッシュセール、フロントランニング、ランピング、その他の実証済みの価格操作手法を通じて、マイナーによる継続的な価格操作の対象となってきました。
ビットコインのインフラは、数十億ドル規模のハッキング、詐欺、破産、コイン盗難に悩まされている。 ビットコインはここからさらに上昇する可能性があります。 それは十分に可能です。 しかし、その後また崩れてしまいます。
ビットコインの本質的な価値とは何ですか?
JPモルガン・チェースはそれを打破しようとしている。 彼らはビットコインを商品として検討しました。
JPモルガン・チェースは、その価値を導き出すために、電気代、計算能力、エネルギー効率などの要素を考慮して、個々のビットコインの生産コストを見積もった。 これらの要因については上で述べました。
彼らが数字を計算したとき、どんな数字が出てきましたか?
JPモルガン・チェースはビットコインの本質的価値を約2,400ドルと見積もった。 今のところ、それが正確である、または妥当な近似値であると仮定しましょう。 8,000ドルであっても、ビットコインは著しく過大評価されていると結論付けることができます。
JPモルガン・チェースはビットコインの最近の上昇を2年前に経験したバブルと比較した。 まだ2万ドルには程遠いが、再び投機的な熱狂が見られれば、同様の展開になる可能性がある。 しかし、それも同じ結末を迎えることになる。
結論としては、ビットコインからは距離を置くことをお勧めします。 誇大広告に騙されないでください。
悲しいことに、決して学ばない人もいます。 そして私の推測では、多くの人が再び火傷を負うことになるでしょう。
続きを読んでください。
よろしく、
ジム・リッカーズ
毎日の計算のために
