賢い人々がバブルに吸い込まれ、その結果パケットを失った最も有名な例の 1 つは、1720 年の南海バブルに出入りしたアイザック ニュートンです。 イギリスの投資家。
ニュートンは1711年初めに買ったのではなく、1720年4月に売って大儲けし、その後夏にピークに達したバブルで莫大な財産の大半を沈め、その後9月にバブルが弾けて多額の損失を被ったのではないかと主張する人もいるが、 この一連の出来事を裏付ける証拠があります。
ニュートンは上昇途中で「押し目を買って」、その後マニアが反転するにつれてポジションを追加し、「出口の最後のチャンス」の急騰の直前に「押し目を買う」という最後の致命的な買いを行った。これがまさにポイントだ。 現在のバブルはついに到達し、全員が全力を尽くして利益を増やすために「押し目買い」をし、全員が同意する利益が実質的に保証されているのはFRBのおかげである。
天才でもバブルは見えない
アイザック・ニュートンはとても賢い人でした。 ニュートンは賢くて裕福であるだけでなく、財政的に洗練されており、土地よりも債券などの金融商品を好む投資家として非常に成功しました。
彼は、たわごとな数学に惑わされることのない、究極の経験豊富で賢明な投資家でした。
問題は、悲しいかな、賢い人でもやはり人間であり、群れがお金を鋳造しているとき、人間は群れと一緒に走っているということです。
群れは無礼な目覚めを迎える
ばかばかしいほど突飛な主張は、すべての人間の心の中に眠っているが準備ができている過剰な貪欲を活気づけるのに十分な常識的信頼性を備えた、「数学的」さと非常に単純化された物語でごまかされています。
ニュートンの驚異的な知性と経験にもかかわらず、彼は信じがたい貪欲な投資家の膨大な群とともにバブルの犠牲者になりました。
ニュートンは裕福な男として 1727 年に亡くなったので、バブルの失敗によって彼の純資産は莫大に失われましたが、彼の破滅はありませんでした。
当時も今も、群れの多くはそれほど幸運ではないでしょう。 実際、現在、彼らは大幅な下落に備えています。 そして、経済的に賢い人は、結果として富を築く可能性があります。
説明しましょう…
メガミリオンをすくうチャンス
数百万ドルの利益をすくい上げる特別な機会が到来しており、この自由なお金をすべて手に入れることは経済的に完全に理にかなっています。 ここで問題は、生地を手に入れる手段を持っている人に、そうする勇気があるだろうかということだ。
これがチャンスです:
小売り投資家（基礎的なファンダメンタルズに関係なく、投資から手っ取り早く利益を得ようとする人々）はコールオプションに熱中し、主に短期コールで2兆6000億ドルをかき回しており、後ではなく今の利益に賭けている。
この小売オプションのエクスポージャーの拡大は、その量だけでなく、短期ベット（数日で期限切れになるオプション）やオプションに高額なプレミアムを付けている巨大株ハイテク企業に集中しているという点でも前例がない。
オプション市場は他の市場と同様ですが、さらにその点が異なります。
オプションの価格（オプションの有効期限が切れる前に株式、ETF、または指数が上がるか下がるかという賭け）は、原資産のボラティリティ、オプションに対する他の投資家の需要、および時間に応じて要求されるプレミアムに影響されます。
有効期限が過ぎるほど、オプションのコストは高くなります。
原資産の 100 株を持っている人は誰でも、オプションを書く/組成することができます。 各オプションは 100 株を管理するため、1 ドルでリストされているコール オプションのコールの買い手には 100 ドルの費用がかかります。
市場が思い通りに進んだ場合、これは非常に素晴らしいレバレッジです。 100 株を完全に購入するよりも大幅に低いコストで、100 株の利益をすべて得ることができます。 「負けない」取引で利益を最大化するために、小売業者がこの安価なレバレッジに夢中になるのも不思議ではありません。