狂気じみた目標株価が戻ってきました…
テスラの株価が下落しています…
市場の最新のミニ・バブルが崩壊しているのでしょうか？
市場でバブルのトラブルが再び巡っています…
いいえ、主要な平均株価は完全な崩壊の瀬戸際に戻ってきたわけではありません。実際、ほとんどの株は過去数週間で横ばいとなっています。ストレスの兆候があれば、大型株のリーダーたちの中には見当たりません。S&P 500は年初来の高値からわずか2%未満の距離にとどまっています。
しかし、少し深く掘り下げると、今年の投機的なリーダーの多くが割れ始めているのが分かります。
2つのバブルがしぼんでいます。1つは古く、もう1つは新しく、両方とも市場全体に深刻な影響を与える可能性があります。
もし投資家が再びリスクの高い株を売っているのであれば、それは時間の問題でしょうか、彼らが市場から完全に後退することになるのでしょうか？
それを分析してみましょう…
狂気じみた目標株価が戻ってきましたか？！
ちょうど先月、私はキャシー・ウッドのARK Innovation Fund（ARKK）が大きな漏れを起こしたのか尋ねました。ARKKは1月の急反発ラリーに続いて迷走し、数回の試みの後に200日移動平均線を意味あるブレイクアウトできませんでした。
現在、コロナ・バブルを推進したテック・グロース銘柄はそれほど優れたパフォーマンスを見せていません。しかし、今年初めには2022年の惨憺たるパフォーマンスの後、再び活気づいているように見えました。
残念ながら、これらの株のほとんどは第1四半期の勢いを維持できませんでした。
これだけでも懸念すべき事実です。なぜなら、最終的に新しい安値につながる急激な「エコーラリー」は、拡大する熊市の特徴の1つだからです。昨年夏の強力な20％以上のリリーフラリーの後、最終的に崩れ去ったことを考えると、利益の出ていないテック銘柄が本格的なブレイクアウトを期待する前にベースを作り直すためには時間がかかるでしょう。
しかし、テックの応援団から絶望の兆候も見られ始めています。
キャシーは古い手法に戻ってきました — 彼女の愛するイノベーション株に過剰な目標株価を設定しています。再び、テスラ（TSLA）が彼女の素晴らしいビジョンのメインターゲットであり、電気自動車の先駆者の株価が2027年までに$2,000を超えると宣言しています。
いいえ、私は$200の目標株価に余計なゼロをつけてしまったわけではありません。ARKKのトップは、現在約$160で取引されているTSLAの株価が今後5年間で1000％以上上昇すると主張しています。
彼女の予測は、テスラがフルセルフドライブ技術の展開に基づいて革命的なロボタクシーのフリートを展開し、それが2023年までに最大$10兆の収益に貢献するとの仮定に基づいています。私は未来学者ではありません。しかし、この予測の規模 — $10兆！ — は完全に狂気じみているように感じます。1社の自動運転技術がApple Inc.の現在の時価総額のほぼ4倍になる収益を生み出しているシナリオを想像することはできません。
一方で、現実の世界では、テスラの株価は下落しており、ARKKは再び崩壊の寸前にあります…
複数回の試みの後、ARKKは先週につまずき、さらに下落しています。月曜日には新たな1か月の安値をつけ、$35のテストが進行中のようです。
ここでの急速な回復を期待しないでください — その$40の壁は2月の失敗したブレイクアウトの後に戻ってきています。もし$35を失った場合、私は数週間以内に新たな安値を見ることになると思います。
市場の最新の「ミニバブル」ははじけているのか？
COVID Bubble銘柄だけが後れを取っているわけではありません…
市場の最新の流行も、不快な現実の現れに対処しています。
人工知能に特化した企業が今週、大きな崩壊を見せています。C3.ai Inc.（AI）はそのような泡立つセクターの象徴となっています。株価は今年これまでに最大で200％上昇し、投機家たちがテクノロジーの最大の新しいアイデアに飛びついた。しかし、数週間にわたる乱高下と、いくつかの乱高下の後、AIおよび他の投機的な銘柄は重要な水準を失っています。
ええ、市場の若いバブルでも熱が感じられています。AI銘柄は2022年の崩壊中にあまり注目されませんでした。そして、それらは投機的な景気を支配したテクノロジー成長取引とまったく一緒にされていませんでした。実際、AIは2020年12月に市場デビューしたばかりで、ちょうど2021年初めに登録された最終的な過熱の高値の直前でした。悪いタイミング！
しかし、どこからかAIはChatGPTなどのプログラムがインターネットを席巻する中、市場で最も注目されるアイデアとなりました。残念なことにブルたちにとっては、それが一時のものであるかもしれません… せめて今のところは。
AIが今月初めにアナリストのショート・レポートで大きな打撃を受け、その報告書は企業の会計慣行について深刻な疑問を提起しました。これが最初の下落を引き起こしました。そして今、AIは爆発的な1月の急騰以来のサポートとなっていた重要な$20の水準を下回り、下降トレンドが続いています。
これだけでなく、この株（およびセクター全体にとっても）にとっての十分な悪いニュースではなかったかのように、最新号のThe Economistの表紙はAIを標的にしています…
通常、主要な金融メディアの編集者たちの注目を浴びた後に、トレンドから身を引くのは良い考えです。価格の崩壊やメインストリームメディアの注目の後、ここで真剣なハードリセットが必要かもしれません…
テック成長や人工知能の売りが広範な市場売り出しにつながるでしょうか？それとも私は違う方向に向かっているのでしょうか？