昨年、インフレが生産者と消費者に打撃を与え始めたとき、空気中には「これは長くは続かない」という雰囲気が漂っていました。 結局のところ、知る立場にある誰もが、それはすべて一時的なものであると約束しました。 生活が通常に戻る前に、起こっては去っていく出来事のひとつにすぎません。
徐々に、光が見えてきました。 一般的に、これらの値上げを元に戻すことはありません。 ところどころで上昇ペースの低下はあるでしょうが、全体的な価格は永続的に上昇傾向にあります。
つまり、あなた、私、そして全員が、わずか 2 年前に予想されていたよりも約 14% も間接的に課税されているということになります。
ドルの購買力は過去40年間のどの時点よりも速く、そして長く下落した。 唯一の問題は、これがいつまで続くのか、そしてどれほど悪化するのかということだ。 M2によって測定されるマネーサプライの増加は、バイデンが大統領に就任した日の増加ペースで26％という驚異的な高値に達した。
ベロシティの尺度は、お金がどれだけ早くお金のやりとりをするかを示し、それによって購買力に同じくらい大きな影響を与えますが、歴史的な低水準で暴落したままです。
ヘリコプターマネー
邪悪なインフレが大きな打撃を与えたのは、FRBが14年前の量的緩和とは全く異なる戦略を採用したためである。 偽造品を冷蔵倉庫に保管する代わりに、現金は銀行口座への直接注入によって街中にばら撒かれた。 見方によっては、それは完全な愚かな行為、または意図的な破壊行為でした。
M2の増加はかなり落ち着いており、わずか6%の増加にとどまったが、この変化には、ロックダウンの第1弾が行われた夏以来初めて速度の変化が伴った。
これら 2 つの力は相互に作用し合い、最終的には洗浄状態になります。 これは、たとえFRBが本当に真剣にインフレ取り締まりに取り組んでいたとしても、人々のお金の使い方の変化により、この状況が何年も続く可能性があることを意味します。
私が確認しているリアルタイムの指標によると、インフレ率は今年 3 月に 12% 近くでピークに達し、現在は 1 月以来初めて 10% を下回っています。 もちろん、公式の指標は消費者物価がそのような高値に達したことを示唆したことはありませんが、生産者物価は確かに高値に達しており、一部の部門では前年比20％の上昇を示しています。
彼らはあなたが忘れることを望んでいます
ワシントンではもう誰もこのインフレの終着点について話していないことに注目してください。 パンデミックの最中に私たちがさまざまな自由の制限に直面したのと同じように、DCは私たち全員が最終的には慣れるだろうと考えているような気がします。
ある時点でFRBとバイデンがインフレ率がわずか5％に低下したと叫ぶことができれば、彼らは自分たちの仕事は終わったと考えるだろう。
彼らはまた、ここで多くのアメリカ国民が助けてくれることを期待できるだろう。 彼らがガソリン価格で何をしたかを見てください。苦しみの激しさが数週間で軽減したため勝利を主張しました。 彼らは、30 日以上の記憶を持つ人は誰もいないので、わずか 2 年前のガソリンの平均価格など忘れてしまうだろうと当然の推測をしています。
ここでお祝いの機会を見つけられなかった場合、解決策があります。 期待を下げるだけです！ それですべてが解決します。
ガソリン価格の引き下げに対する反応は、住宅ローンにも同様のことが当てはまりますが、これがどこに向かっているのかを正確に示しています。 彼らは、生活水準の恒久的な緩やかな低下をもたらすために取り組んでいます。 彼らはただ、あなたがそれに慣れることを望んでいます。 あるいは、そのすべてにあまりにも意気消沈し、それに対して何もすることができないと感じることもあります。
それでも、このインフレがいつまで続くのか、あるいはどれほど悪化するのかという非常に深刻な問題が残っている。 推測することはできますが、私たちが実際に今日対処しているのは、2008 年の量的緩和後の時代とは異なる状況にあるということを心に留めておいてください。
恒久的なインフレ
現時点で連邦政府の負債は信じられないほどで、債務対GDP比は125%に達しており、床に釘付けになっていないものはすべて盗んでいる狂気の議会の行動ごとに、数千億の負債が帳簿に追加される。
それでは、マネーサプライと消費者物価という大きな数字の間の長期的なトレードオフを見てみましょう。 それについては、メカニズムや予測可能なものは何もありません。 しかし、過去 2 年間から分かることと、ルースマネーの物価効果の 18 か月の遅れを考慮すると、今後数年間に渡って猛烈な物価上昇が予想される十分な理由があります。c