この記事は銀行業務の教訓ではありません（あなたを眠らせたくありません！）。
しかし、現在進行中の銀行危機がなぜ終わっていないのかを理解するために、いくつかの基本的な銀行ルールを理解することが重要です。
まず、マーク・トゥ・マーケット会計と呼ばれるものから始めましょう。これは資産価格や特に株価を決定する際に重要です。
マーク・トゥ・マーケット会計のコンセプトは非常に単純です。すべての銀行や企業にはバランスシートがあります。一方には資産があり、現金、株、在庫、売掛金、不動産などが含まれます。
他方には負債があり、債務、支払い予定の勘定、リース、預金（銀行の場合）、などがあります。
負債を資産から差し引くと、会計士が見る会社の純資産またはいわゆる帳簿価額が得られます。実際の市場価値は、投資家の期待やその他の無形の要因に基づいて、帳簿価額よりもはるかに高いか低い場合があります。
マーク・トゥ・マーケット会計は、単に資産を評価するために市場価格を使用することです。それ以外のすべてはそれに続くものです。
利点と欠点
マーク・トゥ・マーケット会計の支持の理由は、投資家が投資している企業の実際の純資産を確認し、投資している銀行の財政健全性を判断できるようにすることです。
企業が純資産が負債を上回る場合（つまり、負債の方が資産よりも多い場合）、それに投資したくないかもしれません。銀行が純資産が負債を上回る場合（たとえば、預金が資産を上回る場合）、おそらく他の場所にお金を預けたいと考えるでしょう。
マーク・トゥ・マーケット会計に反対する理由は、非常に変動が激しい状況や危機の際には、評価が極端になり、実際には堅実な企業が歪んだ視点を生み出す可能性があるという点です。
価値の極端な変動は、不安定な市場をさらにパニック状態に変える可能性があります。
特定の時点では、銀行が立派な資産を有し、満期時に完済される可能性が高いが、パニックやファイアセールの状況では非常に低い評価になることがあります。
歴史的原価
資産価格を評価する別の方法は、歴史的原価と呼ばれるものです。歴史的原価とは、資産を購入したときに支払った金額のことです。歴史的原価会計を使用することで、銀行は財政的に健全で一時的なパニック状況を乗り越えるのに役立ちます。
銀行は「満期まで保有する」証券に対して歴史的原価会計を使用することができますが、取引ポートフォリオの証券に対してはマーク・トゥ・マーケット会計を使用する必要があります。
SECやFedなどの様々な規制機関は、それらのルールを管轄または監督する特定のエンティティに適用し、さらなる例外を設けることができます。
過去25年間にわたり、歴史的原価会計とマーク・トゥ・マーケット会計の緊張が実際の生活で表れています。
EnronおよびWorldComの不正事件（2001）の余波では、企業が歴史的原価会計を利用して損失を隠し、投資家を欺いたという見方がありました。これがSarbanes-Oxley法（2002）に反映されたマーク・トゥ・マーケット会計への動きを引き起こしました。
しかし、グローバル金融危機（2007年から2009年）の時点では、マーク・トゥ・マーケット会計がサブプライム住宅ローンが価値を下げ、それに連動して銀行も影響を受けているため、金融パニックを引き起こしているという見方がありました。
その時点で、振り子は逆方向に振れ、マーク・トゥ・マーケット会計は活発に取引されている証券を除くすべての金融資産に対して廃止されました。これにより、銀行は自社の住宅ローンを満期まで保有する口座に入れ、問題を隠すことができるようになりました。
銀行にとっての緑の光
歴史的原価会計への切り替えの興味深い側面の一つは、それがほぼまったく2008年から2009年の株式市場の暴落の底と重なったことです。技術的には、規制当局はマーク・トゥ・マーケット会計を放棄したわけではありませんでした。代わりに、「市場価格」はパニック市場ではなく整然とした市場に基づくことができると述べました。
これにより、銀行や他の企業は、自分たちの資産がどれだけ価値があるか、そしてそれに伴い、株価がどれだけであるべきかを決定する際に非常に大きな余地が生まれました。
この決定は、2009年3月までに採用されると広く予想されていました。それは株式市場が底をついた正確な日付である – 2009年3月9日。
言い換えれば、大規模な投資家は、規制当局と政府が会計規則を変更して銀行を支持する方向に変更することで、問題を隠すつもりだと理解していました。これは株を買うための大きな合図でした。それ以来、株式市場の急騰が続いています。
投資家への教訓：基本を気にするのではなく、政府がゲームを操作する様子を見守ってください。
