あなたが Daily Reckoning の長年の読者であれば、主要な基軸通貨としての米ドルの役割を終わらせる数多くの計画について聞いたことがあるでしょう。
これらの計画は、グレート リセット、ブレトン ウッズ II、およびある種の深い闇の陰謀を示唆するその他の名前など、さまざまな名前で呼ばれています。 現実はそれほど邪悪ではありませんが、それほど重要ではありません。
国際通貨システムにおけるドルの役割について理解すべき主な点は、基軸通貨と決済通貨の間には大きな違いがあるということです。
準備通貨とは、各国が準備金として保有する証券の額面単位を指します。 これは普通預金口座のようなものですが、各国の財務省または財務省によって管理されています。
これらの準備金は実際の通貨預金ではありません。 それは、米国財務省紙幣やドイツ国債（連邦債）などの有価証券です。 ドルまたはユーロ建てですが、現金ではなく有価証券です。 それが鍵です。
適切な法の支配を備えた大規模で流動性の高い政府証券市場がなければ、基軸通貨としての資格を得ることができません。 米国財務省市場は、中国、日本、台湾などの主要貿易国の貯蓄を吸収するのに十分な規模を持つ世界で唯一の市場であるため、ドルが主要な基軸通貨となっています。
それは近い将来も変わらないでしょう。 ドルがポンドに置き換わるとき、そのプロセスが完了するまでに 1914 年から 1944 年までの 30 年かかりました。
準備通貨と支払い通貨の決定的な違い
決済通貨が異なります。 これは輸出入の支払いの計算単位ですが、実際にはスコアを維持するための単なる方法です。 取引相手は定期的に、商品、ドル、ユーロ、金などの資産の移転によってスコアを決済します。
大規模な証券市場が必要ないため、新しい準備通貨を立ち上げるよりも新しい決済通貨を立ち上げる方がはるかに簡単です。 必要なのは、信頼できる台帳システムと意欲的なパートナーだけです。
新しい決済通貨と新しい決済チャネルを導入する取り組みが進行中ですが、そのプロセスは対ロシア制裁体制によって加速されました。
ロシアのウクライナ侵攻を受けて、米国は国際銀行決済システムSWIFTからロシアを追放し、ロシア人が保有する世界中のドル預金を凍結し、ロシア中央銀行が保有するドル建て資産を凍結し、米国投資家が新たにドルを作ることを禁止した。 ロシアへの投資。
これらの制裁はどれも、ドルとドル決済システムの利用がなければ効果的ではなく、不可能ですらある。
現在、ロシアと中国は、両国間で人民元とルーブルの支払いを可能にするSWIFT（主要な国際決済通信チャネル）に代わる新しいシステムの開発に取り組んでいる。 そこから、スコアを維持する方法として新しいデジタル トークンを作成する短いステップになります。
誰がドルを必要としているでしょうか?
ロシアが石油の代金として人民元を受け取れば、その人民元を使って中国から半導体や工業製品を含む他の製品を購入することができるようになる。 中国がロシアに商品を売ってルーブルを稼げれば、ロシアの石油や天然ガスを購入することでそのルーブルを有効活用できるだろう。
これはロシアと中国の間の貿易関係の拡大につながり、米ドルがロシアと中国の貿易の会計単位ではなくなるため、米ドルを脇に置くプロセスが始まるだろう。
この点で、ロシアはドルに依存せずに通商を進めるための新たな決済チャネルの構築に急いで取り組んでいる。 一方、ロシアは依然として石油と天然ガスの外貨支払いで月額210億ドル以上を稼いでおり、西ヨーロッパで失った顧客を補うためにインドと中国で新たな顧客を見つけている。
このような貿易関係には、ルーブルと人民元が役立つ他の貿易相手国を含めて拡大する方法があります。 BRICS+などの他の国々も参加するよう招待されるだろう。
ドルは、米国の標的となっている国々でハイパーインフレ、取り付け取り付け、国内の反対運動を引き起こすことで政権転覆に利用できる。米国は銃を撃たずに敵対国の政府を退陣させるか、少なくとも政策を鈍らせることができる。
世界中の国々は、資産を保有したり世界商品を購入したりするためにドルに依存している限り、ドル決済システムを管理する人々の言いなりになることを認識している。ドル決済システムを管理しているのは、基本的には米国であり、欧州と日本の大国の援助も受けている。 銀行。
各国はまた、ロシアが現在の制裁対象である一方で、次に他の国が制裁の対象となる可能性があることも認識している。 制裁から逃れる唯一の方法はドルから逃れることだ。
新しいOPEC
私は最近、ロシアとイラン、そして最終的には他の国々も参加して天然ガスカルテルを形成する新たな取り組みが始まったと報告した。
この新しい組織は、戦略的資産が石油ではなく天然ガスであることを除けば、OPECのように機能する可能性がある。 この新しいカルテルに参加する可能性のある他の国には、カタールとアゼルバイジャンが含まれます。 ロシア、イラン、カタールだけで世界の天然ガス埋蔵量の約60％を管理している。
このようなカルテルは、中国のような優遇バイヤーと独占的な取引を結び、ドルを凍結できる立場にあるだろう。 金を含む商品バスケットを裏付けとした新たなデジタル通貨が導入される可能性がある。
これには地政学的な意味もあります。
北朝鮮がイランに武器を売り、イランが中国に石油を売り、中国が北朝鮮に食料を売るという三者貿易を想像してみてください。 これらの取引はすべてブロックチェーンに記録され、四半期ベースで純額に算入され、金で行われた純決済支払いが純残高とともに当事者に発送されます。 これは、将来の非ドル決済システムがどのようなものかを垣間見ることができます。
この発展自体は、世界の決済における米ドルの終わりではありません。 しかし、それは貿易におけるドル優位の終わりの始まりとなる可能性がある。 難しいのは、こうした小さな一歩が積み重なり勢いが増し、最終的に基軸通貨としてのドルに挑戦する可能性があることだ。
特に国際経済においては、永遠に続くものはありません。
歴史的に、そのようなプロセスはゆっくりと始まりますが、かつてのチャンピオン通貨の役割の急速な崩壊で終わります。 投資家はドルに関しても同様のプロセスを排除すべきではない。
これに備える方法は、ドル、ルーブル、人民元ではありません。 投資家が備える方法は金です。