私たちは皆、最近の金価格の動きに魅了されています。 過去数週間で、金は1オンスあたり200ドルを超えて上昇し、1オンスあたり2,000ドルの水準付近で堅調に推移し、2011年8月以来の最高値を更新する史上最高値を更新した。
もちろん、金は不安定であり（紙の金市場も不安定です）、上昇する日と並行して下落する日もあります。 しかし、価格が大幅に上昇する傾向はしっかりと存在しています。
現在は約1,940ドルで取引されていますが、すぐに2,000ドルに戻り、数年後にはさらに高くなるでしょう。
日常の投資家はこの値動きを理解していますが、連邦準備制度は理解していません。
米国の通貨供給に対する金準備金の要件は 1968 年に終了し、外国貿易相手国が米ドルを固定価格で金に交換する機能も 1971 年に終了しました。
それ以来、中央銀行家全般、特にFRBは金を議論から排除し、金が通貨システムに役割を果たしていると考えるなら、あなたは「金の虫」、あるいはそれ以上の愚か者であると主張した。
しかし、シェイクスピアの『マクベス』に登場するバンクォの幽霊のように、金は招かれざる客として食卓に現れ続け、中央銀行家たちを悩ませている。 経済学者は金を放棄したかもしれませんが、投資家はそうではありません。
そしておそらく、最も有名な投資家が今、金に賭けています…
過去にウォーレン・バフェット氏は金には何の効用もないと嘲笑したことがある。 なぜ地下から掘り出して金庫室に埋め直すのか、と彼は尋ねた。
ちなみに、バフェット氏の父親であるハワード・バフェット氏は米国下院議員でした。 彼は金本位制を強く信じており、第二次世界大戦後、金本位制を主張した最後に残った公務員の一人でした。
この場合、リンゴは木からかなり遠くに落ちました。
しかし、ウォーレン・バフェット氏は金に対する考えを変えたようです…
バフェット氏はJPモルガン銀行とウェルズ・ファーゴ銀行の株式の多くを手放し、バリック・ゴールドに5億6,300万ドルという巨額の賭けをした。
これには根本的な理由があり、イールドカーブが平坦であること（銀行はスプレッドが存在しない場合にはスプレッドで利益を上げることができない）と、新型コロナウイルス感染症による貸付損失の累積の両方により、銀行収益が打撃を受ける可能性が高いという事実が挙げられる。 経済崩壊と来るべきデフォルト。
もちろん、バリック・ゴールドは金価格の上昇の恩恵を受けており、そのおかげで負債のほとんどを返済することができ、埋蔵量が確認されている小規模の鉱山会社を買収する買収に乗り出すのに有利な立場にある。
しかし、投資家にとってより深い意味を持つ、この取引について別の考え方もあります。
銀行は融資を実行し、いくつかの会計入力を通じて融資収益を借り手の口座に追加することでお金を生み出します。 銀行は紙幣を作成します。
しかし、金鉱夫は金を掘り出し、加工して精錬業者に販売することでお金を生み出します。 言い換えれば、金鉱夫は多額のお金を生み出します。
バフェット氏はドルに対する信頼の喪失を示唆している。 彼は紙幣ビジネスから撤退し、ハードマネービジネスに参入しようとしている。
経済学者はこれを「流動性選好」と呼んでいます。 私はそれを時代の兆しと呼んでいます。 バフェット氏が金の形でハードマネーに移行するのであれば、あなたもそうすべきかもしれません。
しかし、もちろんウォーレン・バフェット氏だけではありません。
トルコ中央銀行は独立性を失い、トルコ大統領は低金利と紙幣の増刷を要求している。 それが暴走インフレにつながっているのです。 金は明らかなヘッジです。
中国、韓国、ドイツ、その他世界中でも人々が金に目を向けています。
繰り返しになりますが、これは、重要な経済の転換点で最初に行動するのは日常の投資家であり、それを最後に知るのは中央銀行家であることを証明しています。
金の購入や所有に新たな制限が課される前に、金の割り当てを追加しても遅くはありません。
よろしく、
ジム・リッカーズ
毎日の計算のために