ええ、S&Pは、今月初めや2023年の最終週に潜在的な突破を示唆した後、何もない青空の下で急上昇しています。しかし、金曜日のプッシュ中にS&Pの構成銘柄の10%未満しかが新高値をつけませんでした。それは記憶に残るトレーディングデーとされるべき強い見せ場とはほど遠い数字です。
ブルたちにとっては世界の終わりではありませんが、これは長引く熊相場の後の新たな史上最高値への広範な押し上げとは想像していたものとは異なります。
今年の市場動向を完全に無視していなければ、この動きを牽引している株はおそらく推測できるでしょう。ネタバレ：それはテクノロジーです！具体的には、大手の優れたテック企業です。市場で最も大きなテクノロジー企業が注目を浴び（利益も得て）1月の取引の最後の数日に向けて新しい高値に向かっています。
他のすべての企業はあまりそうではありません。
金曜日のパフォーマンスはこの不一致を完璧に表しています。半導体に注目してみてください…
半導体は1日を支配し、VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) は3.8%上昇して yet another all-time high close を達成しました。世界の優等生 NVIDIA Corp (NVDA) は4%上昇し、年初来の利益を20%以上に伸ばしました。Advanced Micro Devices Inc. (AMD) は追い上げを続け、7%上昇しました。それに引けをとらないように、新興のSuper Micro Computer Inc. (SMCI) は売上と利益の見通しを上方修正した後に35%以上急騰しました。
これらは狂気じみた上昇です – 特に半導体/ビッグテック銘柄の総合的な動きと、市場で人気の少ない銘柄の動きを比較するときです。
残念ながら、多くのトレーダーや投資家は、より愛されていないセクターを精査して次の大きな動きを見つける時間をかけることなく、これらの伸びたブレイクアウトを追いかけることになるでしょう。
それが今日あなたが持つ選択肢です。先週の大幅なギャップアップに先行してSMCIの株を手に入れなかったことを悔やむか…
それとも、次の機会を探しに取り掛かるか。覚えておいてください、これは株式市場です！毎週、私たちが利益を上げるために活用できる新たなブレイクアウトやブレークダウンがやってきます。ただし、どこに注目すべきかを知っている必要があります。
期待の再調整
市場のアクションが大手の勝利者の外では弱いのは、1つの主要な理由がある。先週、レートカットの期待が急激に低下したからだ。
覚えておいてください、市場は先を見ています。価格は前四半期の収益や今日のニュースで決まるわけではありません。代わりに、投資家の数週間や数か月先に対する期待を反映しています。
これを考慮すると、過去1週間のボラティリティの上昇と歪んだセクターのパフォーマンスは、3月の利下げの可能性が現在50％を下回っているという投資家の信念を知れば完全に理解できます。わずか1週間前には、3月の会合での利下げのコンセンサス期待は80％を超えていました！これは、比較的暖かいインフレデータと、いくつかの連邦準備理事会理事の選択の言葉に続いての大きな変化です。
要するに、市場ウォッチャーたちは、インフレ懸念の再び高まる中で急に慎重になりました。パウエルが現行の金利引き上げサイクルが終わったことを示唆したとき、連邦準備理事会は11月の急上昇ラリーの開始を促しました。投資家がこれを疑問視している今、成長株が今月苦しんでいるのです。
NVDAの大きなブレイクアウトに続いて株を買おうとする買い手が戦った際、ARK Innovation ETF (ARKK) は2024年を引き返す際に10％以上下落しました。市場は率感応的な株を微かにし、臆病なトレーダーがその前の急上昇プレイブックに戻ったため、「安全な」大手株を買い、小規模な成長株を売りさばいてしまった。
小型株のバウンスを探す
最適な低リスクの買い場は、重要なサポートレベルを再テストしている株やセクターからもたらされることがあります。
市場のより危険な領域の4週間の下落の後、潜在的に爆発的なチャートを見つけるのに遠くまで探す必要はありません。実際、小型株は再び相場範囲に後退した後に取引可能なバウンスを発信しているかもしれません。
私たちは、Q4の急上昇中に小型株のラリーがどれほど強力かを見ました。iShares Russell 2000 は、10月下旬に3年安値を記録してからわずか2か月で25％上昇し、1年安値更新を果たしました。
明らかに、このラリーは冷えており、IWMはここまで大手株に大きく劣っています。しかし、小型株指数は静かに買い手を引っ掴み、今週も3日連続で1.5％上昇しました。
さらに、IWMは、先週の安値を上回ることができれば、ブルたちを容易に見なします。ここでIWMを長期保有することを、高値の半導体を追い求めるよりもはるかに望むということができます…
