外国為替市場への参加方法

これまでに、外国為替市場が何であるか、その規模がどれほどであるか、異なる通貨の種類、および通貨がペアで取引される方法について学びました。

しかし、外国為替取引はどのように行われるのでしょうか？

ここでは、トレーダーとして参加する方法について見ていきましょう。

外国為替取引の方法

外国為替は非常に素晴らしいため、トレーダーたちは通貨を投資または投機するさまざまな方法を考案しました。

金融商品の中で最も人気のあるものは小売りの外国為替、スポットFX、通貨先物、通貨オプション、通貨上場投資信託（またはETF）、外国為替CFD、および外国為替スプレッドベッティングです。

重要なのは、我々が個々の（小売りの）トレーダーがFX取引を行う異なる方法をカバーしているということです。

FXスワップやフォワードなどの他の金融商品は機関投資家向けなので取り上げていません。

それが解決したので、ここからはどのようにして外国為替の世界に参加できるかについて詳しく説明します。

通貨先物

先物取引は将来のある日に特定の価格で特定の資産を買うか売ることを契約するものです（だからこれらは先物と呼ばれています！）。

通貨先物は1972年にシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）によって作成されました。その頃はベルボトムとプラットフォームブーツがまだ流行っていた時代です。

先物契約は標準化され、中央取引所で取引されるため、市場は非常に透明で規制されています。

CMEのFX先物についてはこちらで詳しく学べます。

通貨オプション

「オプション」は、買い手に資産を特定の価格で特定の日付に買うか売る権利またはオプションを与える金融商品です。

トレーダーがオプションを「売却」した場合、そのトレーダーは特定の価格で特定の日付に資産を買うか売る義務が生じます。

先物と同様に、オプションもシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）、インターナショナル・セキュリティーズ・エクスチェンジ（ISE）、またはフィラデルフィア証券取引所（PHLX）などの取引所で取引されています。

ただし、FXオプションの取引には特定のオプションに対する市場時間が制限されており、流動性も先物取引やスポット市場ほど高くありません。

通貨ETF

通貨ETFは単一の通貨または通貨バスケットへの露出を提供します。

通貨ETFを使用すると、個々の取引を行う手間をかけずに、受けられる一元管理ファンドを通じて外国為替市場に露出することができます。

通貨ETFは外国為替に対する投機、ポートフォリオの多様化、または通貨リスクへのヘッジに利用できます。

以下は最も人気のある通貨ETFのリストです。

ETFは通貨をファンドで購入し、保有および管理する金融機関によって作成されます。それらはその後、ファンドの株式を一般の人々に取引所で提供し、これらの株式を株と同様に購入および取引できるようにします。

通貨オプションと同様に、通貨ETFの取引には市場が24時間開いていない制約があります。また、ETFは取引手数料およびその他の取引コストがかかります。

スポットFX

スポットFX市場は「店頭」市場、またはオーバーザカウンター（OTC）市場としても知られています。

店頭外国為替市場は24時間稼働する大きく成長している流動性の高い金融市場であり、伝統的な意味での「取引所」または「交換」は存在しません。

OTC市場では、顧客は直接相手方と取引します。

中央取引市場で取引される通貨先物、ETF、および（ほとんどの）通貨オプションとは異なり、スポットFXは店頭契約（2つの当事者間の個別の合意）です。

取引の大部分は電子取引ネットワーク（または電話）を通じて行われます。

FXの主要市場は「インターディーラー」市場で、ここではFXディーラーが互いに取引を行います。ディーラーはいつでもクライアントと取引できるように待機している金融仲介業者です。

インターディーラー市場は銀行がFXディーラーとして主導するため、「インターバンク」市場とも呼ばれています。

インターディーラー市場は大量に取引し、非常に高い純資産を持つ機関のみがアクセスできます。

これには銀行、保険会社、年金基金、大手企業、および他の大手金融機関が通貨レートの変動に伴うリスクを管理するために取引する機関が含まれます。

通貨の物理的な納品

スポットFX市場では、機関トレーダーは通貨を物理的に受け渡すか納品するための契約または契約を売買しています。

スポットFX取引は、一定の金額の外国通貨を特定の価格（または現在の為替レート）で売買することを明示した契約です。

重要なのは、実際には「スポット」と呼ばれているものの、取引は実際には取引日から2営業日後には決済されないということです。

これは「T+2（取引日から2営業日後）」として知られています。これは、買いまたは売りが実際に行われるまでに2営業日かかり、バリューデートまたはデリバリーデートと呼ばれます。

例えば、機関がスポットFX市場でEUR/USDを買った場合、取引は月曜日に開かれ、水曜日にバリューデートを持つことになります。これは水曜日にユーロを受け取ることを意味します。

ただし、すべての通貨がT+2で決済されるわけではありません。例えば、USD/CAD、USD/TRY、USD/RUB、およびUSD/PHPのバリューデートはT+1であり、今日（T）から1営業日先です。

実際のスポット外国為替市場で取引するのは、小売トレーダーが取引する場所ではありません。

小売りの外国為替

外国為替市場に参加するための方法として、小売り（「貧しい」）トレーダーが参加できる第二のOTC市場があります。

これにアクセスするためには、いわゆる「外国為替取引プロバイダー」によってアクセスが許可されます。

外国為替取引プロバイダーは、あなたの代わりに主要なOTC市場で取引します。彼らは最良の利用可能な価格を見つけ、それらの価格に「マークアップ」を加えてから、それらの価格を彼らの取引プラットフォームに表示します。

これは、小売店が卸売市場から在庫を購入し、マークアップを加えてから顧客に「小売り」価格を表示するのと同様です。