先週、世界最大の銀行の一つであるHSBCが、今後は石油および天然ガスの探査および開発プロジェクトに資金提供しないと発表しました。
また、既存の顧客に対する炭素排出の削減に向けた取り組みに関して、より厳格な審査を行うと発表しました。
これはいわゆるESG投資と関連しています。
おそらく既にご存知の通り、ESGは環境（Environmental）、社会（Social）、ガバナンス（Governance）の頭文字で、ビジネスマネージャーや投資アドバイザーがビジネスおよび資産配分の決定を行う際に考慮すべき三つの要素を指します。
利益はもはや王様ではない
ESGの導入前、マネージャーは企業の利益にのみ責任があり、投資マネージャーは一貫してリスク調整済みの高いリターンにのみ責任がありました。
環境を良くし、社会を改善し、取締役会の外での善政を確保することは、政府、市民社会、非営利法人の仕事と考えられていました。企業はすべてボトムラインのことでした。しかし、もはやそうではありません。
彼らは株主資本主義から、株主を第一に考えるものから、「ステークホルダー」資本主義に移行しています。これはより広い共同体を考慮に入れるものです。
富、範囲、影響力を持つため、企業は権力のエリートとイデオローグによって、公共住宅や教育から気候変動までさまざまな社会プログラムや原因を支援するために利用されています。
これがHSBCがすべての石油探査と開発の資金提供を停止する決定の背後にある理由です。
ESGは巨大石油企業にとって素晴らしい
表面的には、これは石油・ガス産業にとって否定的に見えるかもしれません。実際、いくつかのプレイヤーにとっては否定的な影響があるかもしれません。しかし、これは石油メジャーにとっては肯定的な進展です。その理由はこちらです。
世界は見通しの範囲内で石油と天然ガスに依存することになります。そして、それを生産しなければなりません。主要な石油会社は、これらの政策の下で苦しむであろう小規模なエネルギー企業よりもESG投資の影響に耐えることができます。
これがビッグオイルを導き、世界が必要とする大量の石油とガスを探査し、生産する理由です。
風力と太陽光発電は現実的には石油とガスをすぐには置き換えることができません。風力タービンと太陽光モジュールの組み合わせでも、現代の電力グリッドを維持するための基本電力を提供することはできません。
そこはダメ
そして、風力と太陽光源からのエネルギーを蓄えるために改善されたバッテリーに頼ることはできません。バッテリーは解決策ではありません。なぜなら、ニッケル、リチウム、銅などの戦略的な材料の量が十分な量で採掘されないため、断続的な電源を信頼性のあるエネルギーフローに変換するために必要な蓄電容量のわずかな割合しか製造できないからです。
その間に、これらの資源の採掘に必要なエネルギーは、得られたバッテリーに蓄えられるエネルギーよりも多いです。最後に、これらのバッテリーを処分する問題があり、これらは約8〜10年で寿命が切れ、有毒な化学物質で満たされています。
したがって、少なくとも将来の予測では、いわゆる緑のエネルギーは忘れるべきです。
これが意味することは何でしょうか？再び、世界はエネルギー需要のためにビッグオイルに依存するでしょう。特に、ESG投資が小規模企業の資金を奪うことによって、これらの企業が石油の探査と開発を行うことができなくなることを考えると、これはビッグオイルにとってさらなる良いニュースです。