株式市場の暴落が近づいています。
多分。
市場は激動の時代になりました。 決算シーズン、北朝鮮との緊張の高まり、南部連合の像論争後のCEOらのトランプ氏辞任などの合間に、投資家の不安は高まっている。
今週初め、S&P 500種構成銘柄の90％以上が大幅な赤字で終了したことで、この状況が表面化した。 ハイテク株中心のナスダック総合は２％以上下落した。
昨日の市場は再び大きく下落した。 そして今朝、私がこの言葉を書いている今、主要指数は再び下落しています。
言うまでもなく、市場全体を押し上げてきた大きな追い風は先細りとなった。
ということは、S&Pはこれから暴落するということでしょうか？ いいえ、実際には、反転して上昇する可能性があります。 しかし、それは、大きな指数で次に何が起こるかについて、それほど明確なイメージが持てないことを意味します。
しかし、明確にしておきたいのは、ミスター・マーケットがロールオーバーするのには十分な理由がいくつかあるということだ。
アゴラ・ファイナンシャルの私の同僚を含め、非常に賢明な人々の中には、あなたが今株を所有することを心配する理由があると考えている人もいます。
それで、私はそれに関してどこに立っているのでしょうか？
私の読者の一人、アルという人は、次のような質問で本題に入りました。
こんにちは、ジョナス
アゴラのあらゆる出版物が目前に迫った調整について語っていますが、それについてどう思いますか? リスクを軽減するためにポジションをどのようにプレイすべきですか、あるいはそれらのポジションはまったく影響を受けませんか?
まず、アルの質問の最初の部分、つまりすべての訂正とクラッシュトークに対する私の見解を見てみましょう。
まず、私たちはおそらく、そう遠くない将来のある時点で厳しい調整を経験することになるでしょう。 それは避けられないことです。 しかし、それは大した洞察ではありません。
そして、それがいつ起こるかについては、来週、来月、来年ですが、あなたの推測は私と同じくらい正確です。 いや、まだ始まったばかりなのかもしれない。
それは取り締まりの答えではありません。
これは、他の市場参加者の 99% よりも収益性の高いトレーダーになれる考え方です。 株式市場で次に何が起こるかを予測したくなるのは人間の性です。
CNBC やその他すべてのメディアが毎年、ウォール街のストラテジストから株式市場の予測をすべて収集し、年末に最終的な数字にどれだけ近づいたかをランク付けしているのには理由があります。 素晴らしいテレビになります。 簡単な評価。
しかし、CNBCがウォール街の話題の人物たちを、クライアントから稼いだ金額で決してランク付けしないのは、ちょっと面白いと思いませんか?
CNBC、そしてウォール・ストリート・ジャーナル、CNNMoneyなどは、誰が正しいかにこだわっています。 しかし、彼らは、正しいこととお金を稼ぐことの間には違いがあるという事実を完全に無視しています。
そして、市場でお金を稼ぐ方法は、一貫して収益性の高いシステムを特定し、たとえ何か他のことをすべきだという直感があなたに告げている場合でも、そのシステムに固執することです。
ほら、奇妙な市場は常に存在する。 今の違いは、実際にそれらを理解し、そこから利益を得るのに役立つ独自のツールを私の武器庫に持っていることです。 長年トレードをしてきた者として、それはとても楽しみなことです。
そのシステムが私のKinetic Profit戦略です。
この独自のシステムは、株価が毎年最も強い時期を特定できます。 これは、数十年にわたる価格データを分析して、統計的に株価が上昇する可能性が最も高い時期を示します。つまり、名前の「Kinetic」の部分です。
この戦略がユニークなのは、購入シグナルの到来が確認できることです。
言い換えれば、株に「追い風」が吹いている時期を把握するのに役立ちます。 しかし、そうでない場合も重要です。 特にこんな時はとても助かります。
Kinetic Profits を立ち上げる準備が整う前に、私のトレーディング仲間の Greg Guenthner が、今年初めに彼の無料ニュースレター The Rude Awakening で K-Sign 戦略の秘密のベータ テストを実行するのを手伝ってくれました。
それは一種の「証明」の概念でした。
私は合計 7 つのトレードを彼に送信し、それらは私の独自のシステムによって通知されました。
そのとき私はそれらを「K-Signs」とは呼びませんでした。その時点ではまだ信号に名前さえ付けていませんでした。
しかし、私がこの話を持ち出したのは、キネティック ウィンドウが最近ベータ テストから 7 回目の取引で終了したからです。 簡単に言うと、ベータテスト中の7回の取引はすべて利益が出ました。
全部で7つ。
これを状況に合わせて説明するために、短期トレードで勝つ確率をランダムに選ぶ確率が、コイン投げの確率と似ていると仮定しましょう (実際にはそうではありませんが、私の主張を理解するには十分に近い値です)。 この場合、偶然だけで 7 連勝を達成する確率は約 1,400 対 1 です。
これは、バックテスト データによって生成された 93.5% の勝率とまさに一致するため、興味深い結果です。
ただ、あの7トレード連勝だけはバックテストではなく、リアルタイムで起こったことだ。
取引に定量的でコンピューターベースのアプローチを使用することの大きな利点の 1 つは、私の Kinetic システムが経験を積むにつれて常に学習し、改善できることです。 そして、人間とは異なり、実際に間違いを犯してそこから学ぶ必要はありません。
（自分にも同じことが言えたらいいのに！）
ベータ テストは、現在使用している戦略を微調整するための有益な実験でした。 そして、現実世界での卓越した勝率は、この取引システムの優れた検証です。
この戦略が 10 年以上にわたるバック テストと今年初めに実施された実際のベータ テストで生み出した結果は、一貫して利益を上げているというだけでは説明し切れません。
アルの質問に戻りますが、これらのテストは、最悪の状況でのリスクがどのようなものかを非常によく示しています。
たとえば、2008 年には、S&P 500 が急落する中、私の K-Sign 戦略は実際にプラスのリターンを生み出していたでしょう。 その年の勝利トレードの中央値は 20% の利益をもたらしたことになります。 これは実際、2008 年の勝者を最大の企業の一部にしています。これは、その年の市場のボラティリティがさらに高まった結果です。
2008 年を利益を上げて乗り切ることができたことを考えると、今後どのような市況でも K-Signs が発動する可能性があるため、K-Signs を購入することにかなり自信を持っています。
さて、興味深い統計の 1 つは、2008 年に勝率が減少したということです。利益をもたらしたのはトレードの約 3 分の 2 「のみ」でした。 これは明らかに、ほとんどのトレーディング戦略が最良の年に言える数字を超えています。 しかし、勝率の低下は、市場構造に何かが起こっていることを示す初期の警告サインである可能性があります。
このパターンが再び現れ始めたら、読者に知らせますが、今のところはないようです。 もちろん、それは変わる可能性があります。
それまでの間、私はデータに頼り続け、この市場のノイズを無視するつもりです。 あなたもすべき。
よろしく、
ジョナス・エルメラージ
毎日の計算のために
