昨日、投資において最も重要な3つの言葉は「分からない」であると言いました。
私はそう強く信じています。しかし、それはあなたが恐怖で麻痺して何もしないという意味ではありません。そうでなければ、決して投資を行うことはできません。
それは、たとえそれがその時点でどれほど確実なことのように見えても、正直さと謙虚さを持って投資に取り組まなければならないことを意味します。
「確かなこと」は、面白い方法であなたの顔に爆発します。そして、最も困難な投資、つまり疑いだらけの投資が、最良の結果をもたらすことがよくあります。
では、市場でお金を稼ぐ最良の方法は何でしょうか?
昨日は次のことについてお話しました: #1。いくつかの株を選んで永久に保有しましょう。
しかし、どの株を保有すればよいのでしょうか？これについてはウォーレン・バフェット氏がアドバイスをしています（私は彼についての本を書いているのでそれが分かります。彼を知る友人は、私の本がバフェット氏について正確だと考えている唯一の本だと言いました）。
なので、私は何も知らないので、ここはウォーレン・バフェット氏に引き継いでもらいます。彼は、「会社が今から約 20 年後になると考えているなら、おそらく今が良い買い物だと思います。」と述べています。
ウォーレンの行動に基づいて、私はそれに付け加えたいと思います。彼には5つの基準があるようです。
1. 会社は今から約20年後です。
2. ある時点で、会社の経営陣は、自分たちが正直で善良な人間であることを何らかの形で示してきました。経営をもっと知ることができれば。
3. その会社の株が何らかの理由で暴落した（彼が買いだめした60年代初頭のアメリカン・エキスプレス、あるいは70年代初頭のワシントン・ポスト、または80年代初頭のコカ・コーラを思い浮かべてください）。
4. 会社名は強力なブランドです: American Express、Coke、Disney など。
5. 人口動態が大きな役割を果たします。
バフェットは、コーラのおかげで、やがて世界中の誰もが砂糖入りの水を飲むようになるだろうと知っていました。誰が抵抗できるでしょうか？彼は住宅ブームの直前に家具会社の買収も始めた。彼は、米国の人口が増加するにつれて、人々は座るための椅子が必要になることを知っていました。
バフェット氏は、一部の人が呼ぶような「バリュー投資家」ではないことに注意してください。しかし、ここではその議論には立ち入りません。
ほかに何か？あるとき、私は偶然、有名な著名投資家宛てのメールを受け取りました。それは彼のブローカーからのもので、彼のポートフォリオが含まれていました。この事故がどのようにして起こったのかはわかりませんが、実際に起こったのです。
もちろんメールは開けましたよ。株についてたくさん書いている人です。何だと思う？
彼のポートフォリオはすべて地方債でした…
お金をすべて株につぎ込むべきでしょうか？いいえ、企業について何も知ることは決してないでしょうし、ウォーレン・バフェットが得るような取引も得られないからです。
したがって、次のガイドラインを使用してください。
- 1 つの銘柄にポートフォリオの 3% を超えてはなりません。しかし、株価が3％を超えて成長した場合は、それを維持することができます。ウォーレン・バフェットの言葉をもう一度引用すると、「チームにレブロン・ジェームスがいるなら、彼をトレードで放出する必要はない。」
- 株式のポートフォリオの 30% を超えないようにします (一部の株式が成長する場合を除き、その場合はそのまま成長させ続けます)。
泡の中には何が入っているのでしょうか？多くの人が、株価はバブル、特に現在はハイテクバブルだと主張しています。しかし、本当のところは誰も知りません。それは単なる見出しです。
泡は何の意味もありません。 90年代にはインターネットバブルがありました。次に住宅バブル。泡泡泡泡。そして、もしあなたがそれをすべて持ちこたえれば、今のあなたの株式ポートフォリオは史上最高値になっているでしょう。
したがって、サイクルやバブル、浮き沈みなどは無視してください。そしてニュースには決して注意を払わないでください。ニュースは金融の世界とそれを動かしているものについて何も知りません。ニュースに興味を持って投資することは、目の見えない人が車で仕事に行くと信じて目を摘むようなものです。
私の友人はビジネスのアイデアを持っています。それに投資すべきでしょうか？おそらくそうではありません。ただし、チェックリストが必要な場合は、次の 4 つのボックスがチェックできることを確認してください。
- CEO は以前に事業を立ち上げ、売却したことがあります。
- このビジネスは人口統計上の強い追い風が吹いている分野です。
- 会社には収益や利益があります。
- 本当にお得な取引ができています。 (これは主観的なものですが、類似の企業とその企業の評価を確認してください。)
これだけは言えます。私がこのアプローチで投資するたびに、奇跡が起こりました。そして、このアプローチに投資しなかったときはいつも大惨事になります。
投資信託についてはどうですか？いいえ、投資信託とそれを勧める銀行の担当者は、請求する手数料について一貫して嘘をつきます。私は経験からこれを知っています。
ある時、私はお金を稼いだ友人（彼女はモデルで、しばらくはうまくいっていました）に同行して、それを投資しようとしていました。彼女は私に、「アイデア」を持っている銀行の担当者に会いに行くよう私に頼みました。
彼女は美しかったので、私は彼女と一緒に銀行へ行きました。会議中私は全く話さなかったが、銀行員が嘘をつくたびにメモをとった。彼は5回嘘をつきました。
その後、私は彼女にそれぞれの嘘を説明しました。どうしたの？彼女は全財産をその男につぎ込んだ。 「彼は実質的に家族です。」
優秀な営業マンと議論することはできません。
しかし、彼は自分が売り込んでいた投資信託のパフォーマンス、彼らが請求していた手数料、彼が請求していた手数料、そして今は思い出せませんが、その他いくつかについて嘘をつきました。私は当時、フィナンシャル・タイムズにそれについての記事を書きました。
事実: 投資信託は一般市場を上回るパフォーマンスを発揮しないため、追加の手数料を支払わずに一般市場に投資する方が良いでしょう。
上で説明した基準を使用して、20 社を選択して投資してください。
人口統計上の良い傾向とは何でしょうか?
1. インターネット。はい、まだ成長中です。
2. 団塊の世代が退職する。彼らは住むために特別な施設を必要とし、より優れたがんの診断と治療を必要としています。
3. エネルギー。人が増えれば増えるほど、より多くのエネルギーを消費することになります。政府の補助金を必要とせず、収益性の高いエネルギー源を探しましょう。政府に依存すると、いつでも問題が発生する可能性があります。
4. 人材派遣。企業は従業員を解雇し、派遣社員に置き換えています。
5. 電池。リチウムに投資する方法がわかったら、それに挑戦してください。私は、他の人が注目していない方法で、人口動態の傾向に投資する簡単な方法を探しています。
6. 他にも十数人。
家は良い投資ですか?これについては誰もが私に同意しないでしょうが、答えは断固として「NO!」です。それは恐ろしい投資の性質をすべて備えています。
a) 決してなくなることのない一定の追加料金と税金（維持費、固定資産税などはすべてインフレとともに上昇します）。
b) 通常、住宅は誰かのポートフォリオに占める割合が大きすぎます。頭金だけでも結局は人生最大の出費になります。
c) 通常、巨額の負債が関係します。
「a」、「b」、「c」を回避でき、家の維持に必要な時間の機会費用を気にしないのであれば、そうしてください。そうでない場合は、賃貸し、節約したお金を他の投資に使用すると、ストレスが軽減され、より多くの収益が得られます。
興味深い事実: 過去 100 年間、住宅の収益率は年間 0.2% でした。
住宅がなく、ポートフォリオの株式が 30% しかない場合、残りのお金はどうすればよいでしょうか?なぜそんなに急いですべてのお金を働かせる必要があるのですか？リラックス！やめてください！
「現金は王様」という格言がありますが、それには理由があります。私は「キャッシュ・イズ・クイーン」とさえ言います。なぜなら、チェス盤の上ではキングは単なる名目であり、クイーンが最も価値のある駒だからです。
現金は持っていると素晴らしいものです。基本的なニーズをすべてこれで支払うことができます。銀行に現金があると安心して夜寝ることができます。
ストレスのない生活が大好きです。過去 15 年間を振り返ると、私が最もストレスを感じていたのは多額の投資をしていたときで、最もストレスがなかったのは銀行に現金を持っていたときです。
明日は、市場の世界に関して人々からよく聞かれる質問をいくつか取り上げたいと思います。
よろしく、
