ナシム・ニコラス・タレブは、画期的な著書『ブラック・スワン』の中で、ブラック・スワンを次のように定義しています。
「肯定的であれ否定的であれ、あり得ないと思われながらも重大な結果を引き起こす出来事。」
それを念頭に置くと、ビットコインはブラックスワンでしょうか?
私は断固として肯定的に答えます！
では、さらに細かく見てみましょう。
タレブは、すべてのブラック・スワンには3つの特徴があると言っています…
＃1 — 「ブラックスワンは、過去にその可能性を説得力を持って示すことができないため、通常の予想の範囲外にあるため、異常値です。」
ビットコインは間違いなくこの要件を満たしていると思います。 つまり、あなたが天才的な洞察力を持ち、中央銀行の制御を超えて運用され、完全な匿名性を提供するデジタル通貨が出現すると予測していなかった場合は別です。
#2 — 「ブラック・スワンは極めて大きな影響を及ぼします。」
ビットコイン価格への影響を考慮せずに、地政学的な出来事を検討することは不可能です。 だから、ここは大丈夫だと思います。
#3 — 「異常値であるにも関わらず、人間の本性は、その出来事が起こったことを事後的にでっち上げ、説明可能でありながら予測不可能なものにしている。」
最近の爆発以来、専門家は毎日ビットコインの価格を合理化しようとしているため、このボックスの横にもチェックを入れてください。 もう公式だと思うんですが…
ビットコインはブラックスワンイベントの最近の最大の例であり、そのようなイベントは無限の利益をもたらす可能性があります。
世界は明らかに変化しています。
10年前、仮想通貨は将来性のないオタク的な経済プロジェクトとして「お金」として片付けられていました。
約900の通貨が主要取引所で活発に取引され、1,500億ドルの市場に成長した今、それらを無視することは不可能です。
ビットコインとイーサリアムは、最も価値のある 2 つの仮想通貨として、仮想通貨に関する報道の多くを占めてきました。 当然のことながら、年間でそれぞれ 300% と 3,000% 以上の利益を上げました。
しかし、少数の人が指摘しているもう 1 つの点は次のとおりです。
善悪にかかわらず、暗号通貨は金、海外不動産、その他の資産クラスと並んで「安全な避難所」または「危機ヘッジ」としての役割を果たしています。
ビットコインの最近の動きは、大規模なパラダイムシフトを裏付けています。
証拠が欲しいですか？ 問題ない！
昨年の大統領選挙でドナルド・トランプ氏が勝利して以来、株式市場は暴落している。
そしてこれまでのところ、最近のボラティリティを除けば、S&P 500指数が1日で1％を超える下落に揺れたのは2017年に数回だけだった。
しかし、ドナルド・トランプ大統領と北朝鮮との間で激化する舌戦は、ついに投資家の心に恐怖を植え付けた。 最近、株価は5月以来最大の損失を記録した。 そして株式市場の恐怖指数として知られるVIXは2週間前に44％上昇し、今年最高水準の16.29となった。
最近の市場の「ショック」のたびに、金の価格が上昇したのは事実です。 しかしここでキッカーが…
ビットコインは大幅に上昇した。 (他の仮想通貨ではさらに良い結果が得られています。)
一部の界隈では「デジタルゴールド」として知られています。 そして、通常のゴールドに対する最近のパフォーマンスは衝撃を受けるかもしれません。
例えば、北朝鮮に対する不安が高まる中、伝統的な安全資産である金はほとんど動かず、約3％上昇した。
一方、ビットコインは26％上昇した。 そして8月時点では40％以上上昇している。 しかし、ビットコインの優れたパフォーマンスは、北朝鮮をめぐる最近の不安定さに先立って起こっています。
最初のショックは３月２１日に起こり、Ｓ＆Ｐは１．２％下落した。 この日、金は0.9％上昇し、ビットコインは6.3％上昇した。
5月17日、2度目のショックでS&P株価は1.8％下落した。ビットコインは6％急騰し、この日の金の上昇幅（1.9％）の3倍以上となった。
２週間前、大型株は１．４％下落した。 金は0.7%上昇し、ビットコインは1.2%上昇しました。これは貴金属のほぼ2倍の値上がりです。 実際、S&P 500 指数が 1.4% 下落した今年の株価にとって最悪の週の 1 つで、ビットコインは 28% 急騰しました。
株価の圧力に直面して金はどうなったでしょうか? わずか2.5%の上昇で、ビットコインの高騰の10分の1にも満たない。
もちろん、ビットコインは株式市場の調整（10％以上の下落）や弱気市場に対してさえ、真の「安全な避難所」テストを受けていません。 そして、仮想通貨が金よりも不安定であることに疑問の余地はありません。
過去 12 か月間、ビットコインは毎日平均 0.5% 上昇し、標準偏差は 3.6% でした。 一方、金は平均で0.01%の下落ですが、標準偏差はわずか0.69%です。 資産の標準偏差が大きいほど、その「リスク」は高くなります。
繰り返しになりますが、暗号通貨は金よりも不安定です。 そして、その背後には何千年もの歴史はありません。 ある程度のボラティリティを許容できない場合、仮想通貨はおそらくあなたには向いていません。 一方、金は上値に近づくことができません。
私は金を軽視するつもりはありません。 株価ショックに対する安全を確保するために、金を購入することは決して悪い考えではありません。 金には投資家にとって安全な資産として長い歴史があります。 株価が暴落すると、金は通常上昇するか、少なくとも横ばいで取引されます。
そして、ここ米国では投資家がインフレ保護された国債を購入できるようになりましたが、金はインフレに対するヘッジとしても頻繁に使用されています。
しかし、防御用のヘッジや安全な避難場所を探しているのであれば、より優れた選択肢があると私は信じています。
そして、株式市場の下落時に価格の上昇傾向が維持されるのであれば、ビットコインは安全資産として採用されるべきであると強く主張することになる。 株式に対するヘッジとして使用すれば、金よりもはるかに大きな利益が得られる可能性があります。
明らかに、投資家は仮想通貨を不確実性に対する新たなヘッジとして考えることに資金を投じて投票している。
ビットコインが最も多くの資金の流れを引き寄せているのも当然です。 つまり、それが最も長く続いているからです。
しかし、同じ投資家が、あまり知られていない、優れているが過小評価されている仮想通貨に資金を注ぎ始めるのは時間の問題です。 言い換えれば、潮が満ちるとすべての船が浮き上がります。 確かに、それはすでに起こっています…
私のお気に入りの 3 つの仮想通貨のいくつかは現在、ビットコインとゴールドを上回っています。 他のあまり知られていない仮想通貨もすぐにアウトパフォームし始めると私は予想しています。
したがって、主流の脅しのせいで、経済的な将来を確保するための決定的な一歩を踏み出すことを妨げられないようにしてください。これは、おそらく今年、あるいはこの 10 年間であなたが取れる最も決定的な一歩かもしれません。
よろしく、
ルイ・バセニーズ
毎日の計算のために
