私たちはまだ、あぶく銭の時代がもたらした影響を完全に把握することはできていませんが、それが私たちを破滅させたことは明らかです。
当初、被害は漸増していましたが、イージーマネーの倒錯したインセンティブと歪み、つまりゼロ金利政策（ZIRP）、他の者よりも平等な人々に無制限に利用できる信用が、経済と社会全体にわたるこれらの有害な力学の制度化を加速させました。 。
15 年もの長い年月が経った今でも、現状維持全体がその存続をイージーマネーバブルに依存しているため、そのダメージを元に戻すことはできません。 イージーマネーによって膨らんだバブルが弾けると、金融システムと経済は崩壊して腐った山となり、際限のないイージーマネーの倒錯と歪みによって元に戻されるでしょう。
安易なお金は、さまざまな面で破壊的で相互に強化する歪みを生み出しました。 簡単なお金が破滅につながった主な方法を調べてみましょう。
1. ゼロに近い金利クレジットは非対称的に分配されました。 「無料のお金」の開いた栓にアクセスできるのは、最も裕福な少数の人だけでした。 残りの人々は住宅ローン金利の低下を見てきましたが、依然として企業、銀行、金融業者よりもはるかに高い金利を支払っていました。
もし私たち全員に、1％で数百万ドルを借りて、何も生み出さない低リスクの1.5％をすくい取って、その余裕資金を利回り2.5％の債券に投資する機会が与えられたとしたら、それに飛びついただろう。 しかし、その機会は銀行、超富裕層、企業、金融業者のみが利用できました。
何千もの言葉を伝える写真
以下のグラフは、残りの人々がはるかに高い利息を払いながら、最も裕福な少数の人たちに限りなくゼロに近い金利でお金を提供した場合の倒錯的な結果を示しています。
最も裕福な少数の人々は、一般の投資家には太刀打ちできない維持コストで、収益を生み出す資産を安く購入することができた。 金融エリートたちが利用できる「自由なお金」が大量に飛び交っていたため、収益を生み出す資産への需要が急増し、価格が成層圏にまで押し上げられた。 こうした評価額の大幅な上昇は、最も裕福な少数の人々に莫大なキャピタルゲインを生み出しました。
これらのグラフの開始点として 2009 年を見てください。連邦準備制度が ZIRP を創設し、「最初にアクセスできる人々」、つまり銀行、企業、金融業者に容易に資金を供給できる栓を開放したのがこの年です。
ここでは、上位 0.1% の資産が 2009 年以来 3 倍以上に増加し、インフレをはるかに上回っている様子がわかります。
上位 1% の純資産も同様に急増しました。 あなたが列の先頭にいて、他に同じ金利を受け取る人がいない場合、ほぼ無料のクレジットはロケット燃料になります。
アメリカの世帯の下位 50% は、簡単にお金が手に入る時代に地位を失いました。 これは偶然ではなく、直接の因果関係です。富裕層に最低金利と無制限の信用を与えると、富裕層は最も生産性の高い資産を買い占め、残りのアメリカ国民に残骸を残します。
これがFRBのバランスシート、彼らが何もないところから生み出し、富裕層向けに安価で無制限に信用を与える機械に注入されたお金だ。
簡単なお金がどのように連邦借入を引き起こしたかに注目してください。 連邦債務は2009年までGDP拡大ラインの下にあり、その時点で放物線状の上昇を始めた。
金利がようやく少し正常化した今、この借金に対する莫大な利息は増税や連邦支出の削減によって国民から徴収されることになる。 （もちろん、超富裕層向けのタックスヘイブンとともに、裕福な政治献金者への献金も手つかずのままだ。）
イージーマネーの社会的倒錯
あぶく銭による社会的倒錯も同様に破壊的です。 安くて簡単にもっとお金を借りられれば、それが課題に対処する「当然の」方法になります。 これにより、企業や団体は、経営よりも財務や広報のスキルを持った人材を昇進させるよう奨励されています。
お金のコストによって課せられていた規律がなくなり、信用とレバレッジをねらって富を得る機会が拡大したことで、コンピテンシーは、生産性の向上と効率化によるコスト削減に重点を置いた管理から、高騰する既存資産の価値を引き出すことに再定義されました。新しいものは何もありませんでした。 生産されましたが、まあ、多くの人は確かに金持ちになりました。
安易なお金によって生み出された腐敗は、私たちの社会的、政治的、経済的秩序のあらゆる部分に浸透しています。 特派員D.T.は、『The Powers That Be』で、あぶく銭と能力の低下を直接的に線引きした。
炎の中で鍛えられることもなく、偶然誕生によって選ばれたネポティズムの赤ん坊…自分たちの現実の中に閉じ込められ、選ばれなかった人々を軽蔑し、甘やかされて温室に閉じ込められ、歴史を知らず、そして最悪なことに、自分たちの正しい能力の優位性に絶大な自信を持っている …なぜなら、無料のお金を初めて手に入れたとき、お金で逃れられない結果は何もないからです。
一部の人々が「切断されたエリート」（DE）と呼んでいる人々が、その頂点に立つ地位から得られる簡単なお金で、アイビーリーグの豪華な飛び地バブルと手に入れられない特権を強化していることに疑問の余地はありませんか？
この無能さの高まり、日常のアメリカ人の現実からの完全な切り離し、そして自分の才能に対する傲慢な自信、つまり自分のPRを信じることの代償は、組織の外にいる人々にはまだ観察できない形で、この国の組織を空洞化させている。
安易な金によって引き起こされる腐敗は、空洞化した制度が無能、借金、傲慢の重みで崩壊し始めたときに初めて完全に明らかになるだろう。
時代遅れのシステム
それを認めたがる人はほとんどいませんが、私たちのシステムは時代遅れです。 そして、時代遅れのシステムを置き換えるのははるかに困難です。なぜなら、これらの取り決めによって豊かになっているすべての人が、その恵みの流れの分け前が減らないように、天と地を動かしてシステムをしっかりと維持することになるからです。
自己利益の最大化には、システムの安定性が犠牲になります。 別の言い方をすれば、システムは自己強化または動的安定性のいずれかに最適化できますが、両方に最適化することはできません。なぜなら、自己強化は独占、つまり競争によって生み出された動的安定性の破壊、または削減によって最もよく実現されるからです。 私的な利益を確保する手段としての適応性。
そのため、すべての機械を現在の構成に維持するために、さまざまなポリシーが強化されています。 これらの政策は見せかけであり、ほとんど成果を上げていない場合もあれば、老朽化によってシステムの機能が低下するため、機械をダクトテープで固定しておくことができるのは極端な政策だけであるため、極端な政策に達する場合もあります。
極端な政策の「節約」にもはや反応しなくなったシステムは、不均一に解体されることが予想されます。 私は、医療、高等教育、商業用不動産、銀行業務、そして極端な債務と投機的レバレッジに基づく金融システムは、これまで以上に極端な政策が急いで可決されたにもかかわらず、すべて解体されると予想しています。
私の考えでは、現状が今後何十年も実質的に変化せずに続くことはあり得ません。 基本的な理由は 2 つあります: 1) 計算をしてください: 現実世界の限界は策略によって解消することはできません。そして…
2) 現状の基幹システムは時代遅れです。 彼らが守られているのは、彼らが働いているからではなく、システムによって富を得ている人々が権力と特典を維持したいからである。
これを別の言い方で言えば、これまで追い風だった勢力、つまり超グローバル化、超金融化、安定した世界的体制が逆風に変わったということだ。
解決策と思われていたことが問題になり、過去にうまくいったことをさらに実行しても、巻き戻しは加速するだけです。
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