取引週を迎えるにあたり、シリコンバレーバンクの崩壊の壁を超えて恐慌の気配が広がり、多くの銀行が深淵に落ちているという長いリストに目を覚ました。
みんなが週末の時間の変更からまだぼんやりしている中、友達や親戚が数えきれないほどの市場崩壊に関する質問で私の電話を爆撃してきました…
株は暴落するのか？
次に何が起こるのか？
どうしたらいいのか？
これらはシンプルな質問です。しかし、簡単な答えはありません。
だから、私は自分が知っていることに焦点を当てます。
危機が訪れると、すべての計画はばかげて見え、関係のないものになります。先週は金利、米ドル指数、経済データの連発に対する市場の反応に焦点を当て、平均が重要なレベルで動いているところでした。
Fedが市場をさらに50ベーシスポイント引き上げ続けるかどうかについて論議していました。このもろい市場はさらなる金利上昇に耐えられるのか？ 株が大幅に下落すれば、ショックを受けた投資家は残り続けるのか？
これらの懸念事項は現在、しっかりと後回しにされています。今週、私たちが聞いているのは銀行、銀行、銀行のことばかりです。
騒音マシンに引き込まれるのは簡単すぎます。金融ニュース、政府の支配者、ベンチャーキャピタルのエコーシャンバーは、彼らが望むことを得るために恐怖を利用しています。私たちは既に週末に迅速な救済を目撃しています。昔からの言葉にあるように、いい危機を無駄にしてはいけません。
私たちもすべきではありません。
今がオープンポジションを再評価し、大局的な市場のアイデアを見直し、（最も重要なことに）先週以来の市場で何が変わり、何が変わっていないかを考える絶好の時です。
次の SVB を回避する方法
まず、崩壊する銀行と同じ運命に会わないように気をつけるのは良い考えかもしれません。
これが特に有用なのは、チャートが使われる場面です。
これらの避けられない危機の騒音の中で失われがちな重要な事実は、株がその高値から暴落することはないということです。しかし、これが金融メディアがこれらの出来事を描写する方法ではありません。私たちが物語を信じるなら、先週末まで、長期間SVB投資家にとってはすべてが順調だったと思われます。
センチメントとそれらの slippery なファンダメンタルズ（少なくとも、市場の集合的な理解に基づくファンダメンタルズ）は急激に変わりました。数少ない用心深いショートセラーを除いて、7日前までシリコンバレーバンクがドアを開け続ける能力について誰もがパニックに陥っていなかった。
しかし、熱心なチャートウォッチャーはシリコンバレーバンクには関与していなかったでしょう。
なぜなのか？
まず第一に、その株価は長い間下がっていました。具体的には、その株価は明らかな下降トレンドにロックされ、減少していた200日移動平均線の下に留まっていました。
この株は、2021年末のピーク以来の反発に対して投資家に対する信頼の理由をゼロにしました。強力な1月の反発すら、200日移動平均線の上を試す前に徹底的に拒絶されました。これは、下降トレンドがまだ非常に健在であるという十分なサインです。
短期志向のスイングトレーダーが年の初めに素早いモメンタムムーブをプレイしようとする以外は、このチャートは長期志向の投資家には何の信号も提供していません。
もちろん、このような見た目のチャートが全て崩れるわけではありません。しかし、崩れる株はおそらくその運命を封じる主要なイベントの数ヶ月前にピークを迎えているでしょう。売り手は少しずつ入ってくるでしょう。最終的に、すべてが完璧に悪くなった場合、堰が切れることになります。
ここからの教訓は単純です：下降トレンドの株を買わないでください。
夜もよく眠れるだけでなく、将来の大規模な市場の災害もおそらく避けることができるでしょう。
株式市場のショックを乗り切る
現在は混乱しています。市場状況はニューイングランドの天気よりも速く変化しているような感じがします。
これらの市場ショック中に意思決定を行うことは特に難しいです。
多くの投資家の第一の本能は何かを行うことです。
ニュースが飛び込んできます！市場は不安定です！大きな動きをする時です…
残念ながら、これらの膝反応はしばしば問題を引き起こします。不安定な市場は砂地のようなものです。あまりにも多くの動きを見せれば、判断の誤った取引に巻き込まれることになります。
突発的なイベントによる市場の動きでは、通常、一歩引いて考えることが最善です。はい、オープンポジションのストップロスは常に尊重すべきです。私はハンドルを手放すことを提案しているわけではありません！しかし、銀行の倒産の週末からの連続的な方向取引を発射するのは勝利の公式ではありません。
これらの揮発性が急増する瞬間におけるもう一つの価値ある市場の運動は、ウォール街を揺るがすイベントが始まる直前に時計を戻すことです。
トラブルが始まる前の主要な市場の水準は何でしたか？既に変わり始めていたトレンドは何でしたか？
私がこれを打っている間、市場はまだ大きく変動しています。私は今正確に何を見ているのかをお伝えしたいと思います – ただし、これらの事実はこのメモがあなたの受信箱に届く時点までに変わる可能性があることを理解してください…
今私の注意を引いているのはこちらです：米ドル指数は105で失敗し、急激に下降しています。先週初めに、これらの主要な水準でドルが下降する動きが、金の次の上昇相場を引き起こす手助けになる可能性があると指摘しました。継続する銀行危機から少しの恐怖を混ぜ合わせれば、導火線は点火されます。
金は3日連続で高値をつけ、2月の醜い状態から1900ドルを超えました。銀も急騰しています。鉱山株は生き返ってきています。彼らはついに乱れたレンジから脱却しようとしていますか？
騒音は耳をつんざくものです – これらの機会から気をそらさないでください。
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