読者の皆さんは、過大な債務と十分な成長が見られない状況に世界がまず通貨戦争、次に貿易戦争、最後に銃撃戦という形で対応するという私の理論をよくご存じでしょう。
通貨戦争は債務が過大で成長が不十分な状況で始まります。 各国は、輸出を促進し、輸入を抑制し、インフレを輸入し、GDPを増加させるために通貨を安くすることで、貿易相手国から成長を盗みます。
これは短期的には機能しますが、長期的には常に失敗します。貿易相手国が自国通貨の切り下げに応じて切り下げに応じた場合の報復のためです。
通貨戦争の後には、最終的に貿易戦争が起こり、各国は貿易相手国からの輸入品に対する関税を引き上げることでGDPを改善しようとします。
貿易戦争は通貨戦争と同じ理由、つまり報復で失敗します。 世界貿易協定が成立し、世界全体の状況が悪化するまで、関税には対抗関税が課せられます。
貿易戦争は関税や貿易縮小に限定されません。 他の戦争と同様に、多くの巻き添え被害が発生します。
最後に銃撃戦が起こりますが、実際には戦争による製造と戦後の再建を通じて成長を改善しますが、死、破壊、戦争債務という非常に高い代償を伴います。
このパターンは 1920 年代と 1930 年代に発生し、再び発生しているようです。
通貨戦争は2010年に始まり、貿易戦争は2018年に始まり、銃撃戦もそう遠くないかもしれない。 南シナ海からペルシャ湾に至るまで、すでに緊張が高まっている。
米中両国の場合は 貿易戦争の場合、この付随的損害には、海外からの直接投資の減少、資本支出の繰り延べ、合併・買収活動の減少、サプライチェーンの混乱などが含まれます。
中国と米国 貿易戦争は短期的な構えではありません。 これは深刻で危険であり、良くなる前に悪化する可能性があります。 今回は銃撃戦への歴史的な連鎖が起こらないことを祈りたい。
しかし、貿易戦争が壊滅的な銃撃戦につながる必要はありません。 金融危機が起こる可能性は明らかです。
金融危機は、1987 年、1994 年、1998 年、2000 年、2007 年、2008 年など定期的に発生しています。これは、過去 30 年間では約 5 年に 1 回の頻度です。 ここ10年間は金融危機が発生していないため、世界は行き遅れているように思えます。
また、それぞれの危機が以前よりも大きくなり、中央銀行によるさらなる介入が必要になることも事実です。 次の危機では、おそらく近いうちに、中央銀行自体が、おそらく IMF によって救済される必要があるでしょう。
この経済の歴史を知ることは有益ですが、投資家は実際に次の危機が間に合うように来ると予測できるでしょうか? 適切な場所を探し、適切な声を聞いていれば、答えは「はい」です。 現在、金融崩壊を警告する声は、もはや周縁部からのものではなく、世界の権力エリートの中枢からのものとなっている。
G20およびG7首脳会議の一員であるドイツのアンゲラ・メルケル首相は、現在の貿易紛争が「貿易紛争の様相を呈している」と警告し、「あらゆる努力をする価値はある」と述べた。 この紛争が戦争にならないように事態を沈静化させるためです。」 メルケル氏は一人ではない。
IMFのクリスティーヌ・ラガルド氏や金融界の第一人者モハメド・エラリアン氏を含む世界の金融エリートたちも、通貨戦争や貿易戦争の問題がすぐに解決されなければ、新たな金融危機が起きる可能性について警告している。
メルケル氏、ラガルド氏、エラリアン氏は末端のプレーヤーやブロガーではない。 彼らは世界的な金融エリートです。 彼らが経済的安定を心配しているのなら、あなたも心配する必要があるかもしれません。
準備とは、投資可能な資産の 10% を金または銀で、さらに 30% を現金で準備することを意味します。 この配分は富を維持し、今後の危機において底漁のための乾燥粉末を提供することになるだろう。
よろしく、
ジム・リッカーズ
毎日の計算のために
