先週、2022年の成長減速背後の市場力について議論しました。
今、くもの巣を払ったところで、未来を見据え、2023年第1四半期およびそれ以降に先導する可能性が最も高い株とセクターに焦点を当てる時です。
残念ながら、これらの機会を見逃す投資家が多いでしょう。
技術分野への異常な執着心がその一因です。確かに、市場はほとんどのテクノロジー成長株を打ちのめしました。これらのかつて宇宙船のように過大評価されていた銘柄の多くは、その結果として少し安くなりました。しかし、どれも正当に安いと主張するのは無理があります。
これらの株のほとんどが、COVIDバブルの高値にすぐに戻ることは疑問です。もちろん、急落があるでしょう。しかし、長期の上昇についてはあまり確信が持てません。
もちろん、これらの事実が多くの投機家をあらゆる反発でプレイしようとすることは阻むことはありません。市場はおそらく余分な熱狂を排出するのに時間をかけ、底釣りを微塵に破砕するでしょう。先月のNasdaqで大きな下げが見られなくても、チョッピーで範囲の広い行動が特徴のひりひりしたベアマーケットが、すでに挫折した投資家層を増やすかもしれません。
もっと器用でないギャンブラーがオプションでお金を溶かし続ける一方で、あなたは実際に市場のかつてはっきりしていなかった角にある非常に力強い新興トレンドに着手できるかもしれません。
見るべき場所が分かっていれば…
シルバー・リーディング・ザ・ウェイ
今日は、今年の大きな機会の一つについて話したいと思います：貴金属。
金、銀、鉱業株は、短期の時間枠で高まっているだけでなく、新たな長期の水準に近づいており、これが金属市場で新たな世俗的なブルランを引き起こす可能性があります。これはおそらく、ほぼ20年間見たことのないものかもしれません。
過去3か月の金の動きに気付きましたか？
この黄金は、第3四半期終盤に崩れているように見えた後、新しい8か月の高値に急騰しました。1600ドルから1900ドル以上に急騰し、ウクライナ侵攻後の下降トレンドを断ち切り、2020年8月以来の初めての2000ドルへのコースに乗っています。
金の急騰により、鉱業株も推進され、VanEck Vectors Gold Miner ETF（GDX）は9月下旬の安値から50％の利益を上げました。
これは以前のブルマーケットとその後のコロナ・バブルで誰もが所有したくなかった株です。強力なモメンタムがこれらの株を市場で最も良い取引の一部に推進しています。
銀も重要な位置にあり、多くの偽の動きや数えきれないほどの見せかけに悩まされている市場の領域にいくらかの信頼性を加えています。
私は、金のより先進的ないところをリードするときに貴金属の取引に参加する傾向があります。まさに今それが起こっています。銀は第4四半期で金のパフォーマンスを2倍以上に上げ、ついに貴金属市場に本格的な流れが入ってきていることを確認しています。
これはすべて、短期志向のトレーダーにとっては素晴らしいニュースです。しかし、より大きな市場力も働いています。
歴史は繰り返される
市場状況は、金や銀を新たな高値以上に押し上げる可能性のある、拡張された数年にわたる動きに合わせています。現在の市場と2000年代半ばの状況との類似点は顕著です。
90年代後半のドットコムの崩壊に続く数年間の動きを考えてみてください：
– セキュラー・ベア・マーケットが始まり、指数はほとんど上向きの動きがありませんでした。
– 投資家は過大評価されたテック株から価値のある銘柄や資源プレイにシフトしました。
– 金はついに2004年に大きなブレイクアウトを果たし、7年にわたるブルランを開始し、350%以上の利益を上げました。
さかのぼって2023年… 似たような力が働いているのが簡単にわかります。平均値は特にテック重視のナスダックを含むCovidバブルの高値から大きく下落しています。一方で、バリューサイクリカル、エネルギー、およびその他のリソースプレイは強まり、リーダーシップの役割を果たし始めています。
金は既にベアサイクルの安値からの大きな反発を生み出し、2019年に底を打ち出す形で大きなブレイクアウトを果たしました。この動きはCovid騒動に加速し、金は過去3年間の大部分にわたって広範で乱れたレンジにとどまっています。
2011年の高値を更新したにもかかわらず、金はまだそれ以上に伸びていません。これがすぐに変わる可能性があり、再び2,000ドルの水準を目指す動きが見られます。
ここでは、トレンドの全体像を大まかに見てみましょう：
価格は前回のサイクルで2011年に1,900ドルをわずかに上回りました。しかし、2020年と2022年の2回の短い2,000ドル超えも急激な逆転につながりました。3度目の正直？ それは可能性があります！ レベルがテストされる回数が多いほど、それが破られる可能性は高まります。
もう一つ覚えておくべき重要な事実：金はこれまでに2,000ドルを超える月次クローズを果たしたことがありません。
このラウンドナンバーの決定的なブレイクは、間違いなくメインストリームの金融メディアと小売投資家から新たな注目を集めるでしょう。これは急で激しいラリーにつながり、鉱業株で印象的な利益を生む可能性があります。
もちろん、最初の勢いは貴金属の新しいセキュラーブルランの最初の波かもしれません。トレーダーや長期の金投資家はそれぞれ利益を得るチャンスを持つことになります。
覚えておいてください、ほとんどの小売投資家はこのブレイクに追いつくために急いで行動する必要があります。インデックスファンドは基本的に貴金属にほとんど露出していません。金を欲しいなら、それを手に入れに行かなければなりません。主要なローテーションが始まると、多くの人が船の間違った側にいるため、流れは膨大になります。
長期の金ファンであれば、座ってリラックスしてショーを楽しんでください。
短期の利益を求めているなら、トレードポートフォリオにいくつかの鉱業株を手に入れてください。
次の金のラリーはたった始まったばかりです…
私は火曜日に市場の洞察をもう少し提供するために戻ってきます。
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