ウォール街は詐欺だ。
おそらく何千回も言ったでしょう。 それは私が経験から知っていることです。 過去 15 年以上にわたり、私は存在するほぼすべての投資戦略を試してきました。
私はヘッジファンドを経営して成功しました。 私はファンド・オブ・ヘッジファンドを運営していました。つまり、おそらく約 1,000 の異なるヘッジファンドの実績と戦略を分析したことになります。
私は自分の経験について何冊か本を書きましたが、学んだことはすべてたった 1 つの基本的な考え方に要約できます。
株で儲ける最善の方法は永久に保有することです。
おそらくあなたが考えていることはわかります。数百万ドルを集める大物トレーダーの話を聞いたことがあるでしょう。 私の同僚のティム・サイクスは確かに株に出入りして大金を儲けた。
しかし、正直に言って、ティムのような成功例は稀です。 そして、幸運に恵まれる人は常に少数です。 それが運の仕組みです。
しかし、私の長年の経験は、一貫して市場を上回る利益を生み出す戦略に私を導きました。 多様な戦略の武器を持つことが、莫大な富を手に入れる鍵となります (最高の戦略の 1 つについて学ぶには、ここにアクセスしてください)。
私は、市場に勝つシステムを持っているという人々から毎日メールを受け取ります。 彼らは普段本当にいい人たちです。 彼らは才能があり、勤勉であると確信しています。 そして彼らのアイデアはたいていひどいものです。
ここで問題が…
市場に打ち勝とうとしている才能ある人材が何百万人もいます。 彼らは賢いのです。 彼らはお腹が空いています。 そして彼らは、最速のコンピューター、最高のデータ、最も貴重な内部情報など、可能な限りあらゆる利点を見つけることに時間を費やしています。
私が経験から知っていることをお話します。
これらの利点を持たずに何百万も稼ぐ人は、ウォーレン・バフェットやビル・ゲイツのような人だけです。 彼らは株式を長期間保有することに専念しています。
ウォーレン・バフェット氏は1967年以来、バークシャー・ハサウェイ株を一度も売却したことがない。ビル・ゲイツ氏は最近では少し売却しているが、基本的にはマイクロソフト株を何十年も保有していた。
偉大な投資家は皆、同じことを言うでしょう。 彼らは皆、富のかなりの部分を得るために「複利」を利用してきました。
つまり、複利とは、初期投資で得たお金を再投資して、さらに多くのお金を稼ぐことです。 お金を再投資し続けると、その効果は倍増します。 長期にわたって、最初の投資で驚異的な利益を得ることができます。
複利が「宇宙で最も強力な力」と呼ばれるのはこのためです。 アルバート・アインシュタインはこれを言ったとされていますが、誰もそれを証明できません。 彼が言ったかどうかは関係ありません。 それが真実だ。
複利は、定期的な収入が得られるあらゆる投資に使用できます。 銀行普通預金口座では、利息があれば自動的に再投資されます。 債券ファンドや配当株の場合、通常、現金の支払いを維持するか、自動的に再投資するかを選択できます。
複利とは、収益を再投資することです。
基本的な考え方は次のとおりです。再投資された収益が投資に追加されます…四半期ごとまたは毎年少しずつ追加されます。 つまり、将来の利益は元の投資と再投資された収益部分に適用されます。
要するに、稼いだお金でお金を稼ぐということです。 シンプルに聞こえますが、長期的には初期投資で信じられないほどの利益を得ることができます。
たとえば、年間 10% の利息が支払われる投資に 10,000 ドルを投資したとします。 初年度は 1,000 ドルの利息が発生します。 しかし 2 年目は 10,000 ドルからやり直すわけではありません。
最初の年に稼いだ 1,000 ドルは、あなたにとってもお金になります。 つまり、2 年目には 1,100 ドル、つまり 11,000 ドルの 10% の利子が得られます。
最初の 10,000 ドルの投資で得たお金を再投資すると、10 年後には合計お金が 25,937 ドルに増加します。 40 年後には 452,592 ドルに跳ね上がります。
複利だけで4,425%のリターンになります。
留意してください: これらの合計は、投資に新たな資金を追加しないことを前提としています。 毎月わずか 200 ドルを投資に寄付し (上記と同じ例)、収益を 40 年間複利計算すると、初期投資は 15,615% 増加して 150 万ドルになります。
では、この戦略にはどのような銘柄が適しているのでしょうか?]\
「会社の価値があるのは、そこから得られるお金だけです。」
その引用はマーク・キューバンによるものです。 マークは大成功しました。 彼は 1999 年に自分の会社、Broadcast.com を Yahoo に売却して最初の 10 億ドルを稼ぎました。ほとんどの人は、彼がトップで売れたことは幸運だと言います。
彼は幸運ではなかったと思います。 彼は私が会った中で最も賢い人の一人だと思います。
もし彼が Broadcast.com で大金を稼いでいなかったとしても、他のことで大金を稼いでいただろう。 それが最も賢明な投資家が行うことです。 上の引用は、数年前に彼が私に言った言葉です。 とてもシンプルなので心に残りました。
90年代に初めて彼に会ったとき、私は彼が配当愛好家であるとは想像もしていませんでした。
それにもかかわらず、マークは数年前にこの言葉を落としました。「無配当株は野球カード以上のものではないと私は信じています。 それらには、誰かにお金を払ってもらうよう説得できる価値があるのです。」
繰り返しますが、彼は素晴らしい指摘をしています。
配当は企業のキャッシュフローの一部を集める最も簡単な方法です。 企業が配当を支払うということは、企業が投資家と利益を分配することを真剣に考えていることを示しています。 私が会った他の賢明な投資家も皆同じことを言っています。
ウォーレン・バフェット氏は今でも最も有名な配当愛好家です。 同氏が保有する上位 10 銘柄の配当利回りはいずれも少なくとも 1% です (最新の保有株数報告時点)。 彼の驚くべき実績は、複利の力の証です。
先ほども述べたように、バフェット氏は可能であれば株式を数十年保有したいと考えています。 彼は投資する企業を探す独特の方法を持っています…
ご存知のとおり、彼はPERを考慮していません。 彼は古典的な意味でのバリュー投資家ではありません。 彼は人口動態の傾向に賭けています。 彼がこれまでに語った最も重要な投資に関する名言は、「企業が 20 年後も存続するのであれば、それはおそらく今が良い投資だろう。」です。 これは常に真実であるとは限りません。 彼は「おそらく」と言いました。
それでは、20年後にはどのような企業がここに存在するでしょうか? 私は見当もつかない。 彼もそうではない。 しかし、私は株主に現金を還元している企業に賭けるつもりだ。
昨年初めて複利について話したとき、特別な企業グループについて言及しました。
彼らは配当貴族と呼ばれています。
「配当貴族」という用語は、少なくとも 25 年連続で毎年配当を増加させている独占的な企業グループを指します。
このリストは、株式市場の何千もの企業の中から最も優れた、最も信頼できる銘柄を表しています。 この要件は非常に単純に思えますが、企業が目指すのは非常に高いハードルです。
多くの企業が利益を上げています。 多くの企業は利益を株主に分配するために配当金を利用しています。 そして、多くの企業が長期にわたり配当金を支払い続けています。
しかし、何十年にもわたって毎年配当を増額している企業はほんのわずかです。 企業は常に変化に対応していることに留意してください。 問題が発生し、経営陣の成長計画が台無しになる可能性は無数にあります。
25 年間にわたって、不況、テクノロジー、消費者の嗜好の変化に遭遇するのは確実です。 一方、収益性の高いビジネスはすべて競争に直面しています。
利益が多ければ多いほど、成長は速くなり、集めたお金ごとに競争が激しくなります。
だからこそ、配当貴族の称号は非常に重要なのです。 これは、企業がすべての賢明な投資家が期待するような安定した成長を実現したことを意味します。 これは、同社が資本を配分する際に規律あるアプローチを採用していることを意味します。
一言で言えば、会社の経営が非常にうまくいっているということです。
当然のことですが、調査によると、これらの企業は市場の他の企業よりも長期にわたって優れた業績をあげています。 S&P によると、S&P 配当貴族指数の過去 10 年間のリターンは 225% でした。 これは、同じ期間における S&P 500 指数よりも 90% 以上高い値です。
だからこそ、賢明な投資家は高配当株について知っておくべきなのです。 そして、これらの銘柄を探す場合、配当貴族リストから始めるのが最適な理由は何ですか。 オンラインで調べることができます。
よろしく、
ジェームズ・アルトゥチャー
毎日の計算のために
