米国CPIプレビュー – 金、米ドル、株式
- 2月の米国のインフレ報告は火曜日の朝に注目を集めるだろう
- 公式データが市場の予想から乖離すると、ボラティリティが高まる可能性がある
- この記事では、金、米ドル、株式について考えられるシナリオについて説明します。
火曜日は、米国労働統計局が2月の消費者物価指数調査を発表する予定で、あらゆる立場の投資家にとって重要な日となる。この重要な報告書は、最近のインフレ動向について新たな洞察を提供し、連邦準備理事会の短期的な政策の指針となることが期待される。 金融政策の見通し。
予測に関しては、エネルギーコストの上昇に支えられ、総合CPIは先月0.4%上昇すると予想されている。 この結果であれば、年率は3.1％に据え置かれることになる。 一方、コアゲージは前月比0.3%増加するとみられ、前年比の測定値は前回の3.9%から3.7%へとわずかに下方修正されました。
米国のインフレ傾向
出典: DailyFX 経済カレンダー
市場の反応に焦点を当てると、ウォール街のコンセンサス予測と密接に一致する公式統計は、大きな変動を引き起こしたり、センチメントを意味のある形で変えることはないだろうが、織り込まれている金額と比較してCPIデータに大きな乖離があれば、全体の価格変動を引き起こす可能性がある。 資産。 このため、トレーダーは明日の朝の経済カレンダーを注意深く追跡する必要があります。
主要資産の考えられるシナリオ
アップサイド・サプライズ（予想を上回るCPI）
予想を上回る好調なCPI報告書は、1月の予想外の上昇が一度限りの出来事ではなく、インフレが再加速する可能性があり、これを打ち破るのが難しくなる可能性を示すものであることを裏付けることになるだろう。 こうした結果を受ければ、FRBはPCE見通しの上方修正を余儀なくされ、3月会合で想定される年内の利下げ回数が削減される可能性がある。
このシナリオは金利予想のタカ派的な再評価を引き起こし、債券利回りと米ドルを押し上げるだろう。 これに応じて、金価格と株式は強い売り圧力にさらされる可能性がある。
抑制されたレポート (CPI が予測を下回る)
CPI測定値が予想よりも低ければ、先月の統計は異常であり、インフレ率低下の進展が続いているという考えが強化されるだろう。 これにより、インフレ率が2.0％の目標に向けて持続的な軌道に乗っているというFRBの確信が高まり、2024年に複数回の利下げが行われ、6月に緩和サイクルが開始されるという市場の見通しが裏付けられる可能性がある。
このような状況では、今後数日、数週間で利回りと米ドルがさらに下落する可能性があります。 これにより、金価格とリスク資産に新たな強気の勢いが注入される可能性がある。