大きな、悪いテック株が2023年の前半に市場を席巻しています。
テクノロジー・セクターSPDR（XLK）とコミュニケーション・サービス・セクターSPDR（XLC）は、年初来で36%以上の利益を上げています。
個別の2023年の実績はさらに印象的です。NVIDIA Corp.（NVDA）は190%急騰しました。Meta Platforms Inc.（META）は140%上昇。テスラ・インク（TSLA）— 消費者向けの嗜好株でありながらテック株のように振る舞っています — は120%以上上昇しています。
さらに合理的な利益も、今年の投資家の傷ついた401(K)を再燃させています。AAPLは、6月末の新しい歴史的な高値への急騰に続いて、年初来でほぼ50%の利益を上げています。Microsoft Inc.（MSFT）はわずか40%上昇。セミコンダクターの傑出したAMDはほぼ75%上昇しています。
市場の神々はまた、人気のない技術バブルを新たに投資家にもたらし、人工知能株が投機的な利益を上げています。前述の勝者の多くがそのハイプから利益を得ていますが、フラッグシップの純粋なプレイであるC3.ai Inc.（AI）は、まったくの無名から年初来で325%の利益を記録しています。
明らかに、これらは2023年の前半の最高の取引のいくつかです。
しかし、彼らが休憩が必要ならどうでしょうか？
記録のために、私はテックに対して積極的に賭け始める時期ではないと考えています。私たちはトレンドに乗ることを望みます — それに抗議するのではありません。
しかし、今年の後半にどの株がアウトパフォームし始めるか考える時が来ています。
技術が修正したら次はどうなるでしょうか?
6月に、FOMOマネーの一部が夏の不景気が迫る中で市場の天井に買い付けている可能性について話し合いました。
この考えはシンプルです。主要な平均が典型的な選挙前サイクルに従い続けるなら、S&P 500が今トップアウトし、11月に始まる最終的な上昇に向けて範囲内で修正/揺れる可能性があります。
もしQ3とQ4がおおよそこのスクリプトに従うなら、夏の揺れには市場のローテーションが含まれるでしょう。おそらく最初の半分の勝者たちは異なる株やセクターが短期的なリーダーシップの役割を果たす中で、ついには利益を消化し始めるでしょう。
残念ながら、これは同時に投機家たちがおそらく短期的な天井が現れる中でテック株に殺到していることも意味します。私はこれを言うことで小売の群れを非難しているわけではありません。これは単純に、特にナスダックが史上最高の上半期の実績を達成したことからもっともらしいシナリオです。
今や群れがこれらの強力なトレンドに賢明になったことから、テックは他の株が入札を得る中で、次の4〜6ヶ月間トップアウトする可能性があります。
トレーダーとして、このローテーションが進行するにつれてこれを把握し続ける必要があります。金融メディアはテックの勝者を訂正することにはっきりと関心を寄せるでしょう。そして、平均もまたローテーションを隠す可能性があります。ビッグテックが引きずるなら、大部分の市場が上昇しても時価総額加重平均に重みを持たせる可能性があります。
最善の選択は、前向きになり、第3四半期に向けて市場全体のローテーションの潜在的な勝者を探ることです。
最悪から順に
エネルギーセクターは2022年のベアマーケットを席巻しました。
今年はどうでしょうか？
実際、エネルギーセクターETF（XLE）は今年の主要セクターの中で最も悪いパフォーマンスを記録し、ほぼ6％の下落を示しています。ウクライナ戦争の高値から、原油価格はしっかりと低下し、今春には乱雑で範囲に制約された動きに結実しました。かつて市場で最も混雑していた取引の1つが完全に冷めてしまいました。
しかし、エネルギーセクターでいくつかのうねりを見始めています。
OPECが4月に驚きの100万バレルの減産を発表したとき、石油とエネルギー株がそれぞれの下降トレンドを打破する可能性を探りました。
XLEは200日移動平均線と重要な82ドルの支持レベルを上回り、素早い90ドルへの迅速な移動と2022年の高値への挑戦の舞台を設定しました。しかし、その動きは定着せず、XLEはすぐに範囲内に戻りました。
今、第二ラウンドがすぐそこにあるかもしれません。
XLEは3月の安値を再テストする前にその下落を止め、巻きついたままです。明確なブレイクアウトは現れていませんが、このグループは引き続き時間を刻みながら、それほど高値から遠くない位置にいます。
XLEが下降トレンドの上限に向かって動いているだけでなく、いくつかの初動者が上昇の解決が進行中であることを示唆しています。
先週、石油サービス関連の銘柄は既にブレイクアウトしました。VanEck Vectors Oil Services ETF（OIH）は金曜日にほぼ7%上昇し、新しい3か月の高値を記録しました。OIHは勢いを持っているだけでなく、SLBやHALなどの銘柄が先頭を走っており、第一四半期の高値をわずか約7%で上回る可能性があります。
4月に石油がまるで崖から転落しそうだと提案したとき、おそらく私は少し早かったかもしれません。私は依然として、石油やエネルギー株で正当かつ持続的な上昇相場が本当に訪れれば、複数のトレーダーが手詰まりになるだろうと信じています。
投資家は大手テックの勝者に完全に焦点を合わせています。エネルギー株のブレイクアウトは最初はあまり注目されないかもしれません。しかし、一旦注目が集まれば、簡単に夏のFOMOトレードに変わる可能性があります。見逃さないようにしましょう！
あなたはどう思いますか？エネルギーはブレイクアウトの準備をしていますか？それとも第3四半期に幅広いレンジにとどまりますか？お知らせいただければ幸いです。