銀行危機が終わったと考える人は、一度もそれを経験したことがないでしょう。これが私の10回目で、Herstattから始まりました。そして、これは始まったばかりであり、危機が終わったという幸せな話にもかかわらず、続いています。
さて、詳細に掘り下げてみましょう…
最近の銀行の倒産の長いリストは、あまりにもよく知られています。それは3月初めにSilvergate Bankの破産申請で始まりました。Silvergateはただの商業銀行ではありませんでした。それは伝統的なFDIC保険がかかった銀行でありながら、仮想通貨の世界にも深く関与していました。
それは仮想通貨取引所や仮想通貨ヘッジファンドに貸し付け、ドルシステムと仮想通貨の間のポータルとして機能するとして知られていました。Silvergateは、2021年11月から2022年11月までのBitcoin価格の76％の崩壊から始まった仮想通貨市場の混乱の犠牲者でした。
それはすぐにThree Arrows（仮想通貨ヘッジファンド）、Genesis（仮想通貨取引所）、USDC（ドルを「破産」させて$0.83に落ちたステーブルコイン）の倒産に広がり、そして史上最大の金融詐欺かもしれないFTXの母であるものまで続きました。
覚えていますよね？最近の出来事を考えると、それはすでに遠い過去のように感じられます。
Silvergateは、クラッシュウイルスを仮想通貨から伝播させたキャリアでした。次に被害を受けたのはシリコンバレー銀行、シグネチャ銀行、クレディ・スイスでした。まだこれからもっと続きます。
SVBは大きなトラブルを意味する
特にシリコンバレー銀行（SVP）の失敗の重大さはほとんど過大評価できません。これは、2008年の世界金融危機以来の最大の銀行倒産でした。
最初に、連邦預金保険公社（FDIC）によって、銀行預金の1000億ドル以上が金曜日の3月10日に消失し、わずか48時間後の3月12日の日曜日に復活しました。
おそらく今ご存じのように、これによりFDICが法律で許されている最高25万ドルの預金保険制限が完全に崩壊しました。気にしないでください。
連邦準備制度、米国財務省、FDIC、そしてホワイトハウスは一斉に体系的な緊急事態を宣言し、これによりFDICは預金の全額を保護することができるようになりました。
一部の企業はFDICに30億ドル以上の預金を持っていました。SVBの預金者には、シスコ、Roku、Voxなどのシリコンバレーの多くの巨大な企業が含まれていました。
政治を忘れないで
これらのシリコンバレーの巨大企業は、イースト・パレスチナ（オハイオ州）の市民が起こった列車事故による有害な化学物質やダイオキシンのキノコ雲の影響を受けつつも、ほぼ全額が保護されました。
正直に言ってしまいましょう：SVBの預金者がほとんどが民主党員だったことは、それには影響がなかったでしょう。イースト・パレスチナの住民がほとんどが共和党員だったことは、それには助けになりませんでした。それがホワイトハウスのやり方です。この種の政治的な偏見は新しいものではありません、ところで。
ニューディール時代には、州への連邦援助は実際の必要性よりも政治的な計算や選挙政治により依存していることがよくありました。
とにかく、SVBの主要な規制機関は連邦準備制度です。SVB内でのリスク管理の失敗に加えて、連邦準備制度による規制監督の明らかな大規模な失敗がありました。
ワシントン流のスタイルで、連邦準備制度はこの失敗に責任がある役員を解任したり、処分したりすることは何もしませんでした。その始まりは連邦準備制度の監督副議長であるマイケル・バーでした。なぜ、この歴史的な失敗の直後にバーが即座に解任されなかったのでしょうか？
ワシントンは人々が上昇する唯一の場所です。
「ねえ、私たちはそれをずっと知っていました！」
代わりに、連邦準備制度は、自分たちが一貫してその事態に対処していたかのように見せかけ、PRマシンを稼働させました。「シリコンバレー銀行のリスクの高い実践は、銀行の崩壊の前に一年以上にわたり連邦準備制度のレーダーにあった」と、The New York Timesは言っています。本当に？
これらの実践には、「容易にタップできる現金を十分に持つことを確認することにおいて不十分な仕事をする」というものが含まれていました。SVBはまた、連邦準備制度によって「ガバナンスとコントロールにおいて不足している」と評価されました。では、次に何が起こったのでしょうか？
もちろん、答えは何もありませんでした。連邦準備制度はいくつかの警告書を送り、それでおしまいでした。なぜ、これらの現金とコントロールの欠陥が見つかったときに銀行は接収されなかったのでしょうか？最低でも、なぜ経営陣が交代せず、即座に是正措置が講じられなかったのでしょうか？
再び、連邦準備制度はこれらの警告書を、彼らが事態に対処していたことを示すものとして操作しようとしています。実際には逆のことを示しています。単なる形式的な手続きをこなして何も実質的なことをしていない官僚の印象があります。
この銀行の危機の真っただ中には、First Republic Bankの奇妙な事例がありました…