投資家たちはこのベアマーケットに夢中です。
みんなが正式に終わり、株を盲目的に買い戻す時期を知りたがっています。彼らはあらゆる可能なベアリッシュなニュースに夢中になっています。以前は無視されていた経済指標が、今では厳重なニュース報道の焦点となり、トレーダーたちはポジションを競り合う中で乱れた価格変動が生まれています。
新たな銀行危機が加わると、私たちは乱れた状態と、少なくともいくつかの混乱した市場ウォッチャーが残ります。銀行が破綻しています。金融ニュースはこれまで以上にベアリッシュです。加えて、今週は再び連邦準備制度とのやりとりが待っています。
市場は現在、25ベーシスポイントの利上げが予想されていますが、投資家は明日の会見でパウエルの言葉に翻弄されるでしょう。銀行が不安定な状況にある今、トーンの変化を求めて彼の言葉にしがみつくでしょう。
ジェロームは鳩を放つのでしょうか？それとも、堅調を維持するのでしょうか？
いずれにしても、騒音はますます大きくなっています。
しかし、この市場に直面している問題の連続にもかかわらず、主要平均の表面の下でポジティブな進展が出てきています。
ただ、どこを見るべきかを知っている必要があります…
3月初旬、私たちは株式にとっていくつかの鍵となる命題のレベルに注目していました。はい、全てがクリアになり、平均をその高値に戻す前にはまだ多くのことがうまくいかなければなりません。しかし、S&Pがどこかの場所で揺れ動く中で、いくつかの打撃を受けたグループが回復し始めています。
ストリーキング半導体
2022年には半導体が下落のリーダーでした。しかし、この重要なテクノロジーグループが1月に生き返ったことを詳しく説明してきました。VanEck Vectors Semiconductor ETF（SMH）は、2023年をスタイリッシュに始めるために20％以上上昇しました。私たちがこれからどこに向かうかを考えると、これは市場の健康にとって非常に重要であると指摘しました。
ちょうど多くのテックの急反発名前が2月にフィズルアウトしたとき、SMHは頑なに強かった。いいえ、ほとんどの半導体株は2月や3月初旬に急上昇しなかった。しかし、他の多くのテック銘柄が今年の始まりに少し熱すぎたため、1月の利益の大部分を取り戻すことはありませんでした。
実際、SMHはその中で最も建設的な結集を発表しました。それは2022年6月と8月のピボット高にしがみつき、$250を少し上回る今年の高値を再テストする準備をしました。これは私がタイプするときには休息している場所です。
多くのテックのサブセクター、そしてそれに関連するナスダック・コンポジットとは対照的に、半導体は建設的なままであり、この混乱から抜け出す先頭を担おうとしています。
我々は、NVDAの強力な四半期決算の成績を、最近の市場の弱さの中でSMHがしっかりと立ち上がっている主要な理由の1つとして挙げました。今、Advanced Micro Devices（AMD）がブレイクアウトし、先週7か月ぶりの新高値を記録したことで、もう1つの大手企業がアウトパフォーマーリストに加わりました。
強さは半導体全体に広がっています。ここでのクリーンなブレイクアウトは、この強力な反発の次の段階につながる可能性があります。
ビットコインブルズが帰ってきた
Bitcoinが25000ドルのことを覚えていますか？
暗号通貨が強力な1月の反発を固め始めたとき以来、私たちはBitcoinが25000ドルを上回る動きをずっと心待ちにしています。そのアイデアはシンプルです：Bitcoinが25000ドル以上の動きをキープできれば、それは2021年から2022年までのベアマーケットから解放され、新しい上昇トレンドに乗り出すことになります。
しかし、特に仮想通貨の場合、そう簡単ではありません。Bitcoinは2月にコイルが巻かれて上昇する準備ができているように見えました。その後、急激に反転して20000ドルに向かって転落し、急激に逆転して「公式の」ブレイクアウト動きを投稿しました。仮想通貨の激動を乗り越えた後、Bitcoinは爆発的に上昇し、2022年6月以来の28000ドルを超えました。
私は長らくBitcoinはテックトレードだと主張してきました。それがテック株のように歩み、テック株のように話すなら、それはテック株です！仮想通貨は昨年の崩壊の際にまさにテック成長株と同じように振る舞い、1月にはそれらと共に上昇しました。
今、少し違ったことが起こっています。Bitcoinは9か月ぶりの高値を記録していますが、テック成長株はまだ1月の急激な上昇に続いて中立の状態にとどまっています。
Bitcoinの信者たちは、現在の銀行の混乱の中で仮想通貨が安全な避難所であると信じています。私はそうは思いません。なぜなら、このベースのブレイクアウトは、シリコンバレー・バンクが炎上する最初のにおいをかぎつける前から進行中だったからです。最近の騒動はここでの買い物の良い口実かもしれませんが、それが全てではないとは思いません。
それでも、この関係が本当に分離していくかどうかを見守り続けるべきです。これまでに、Bitcoinは堅固なリードを築き、Cathie WoodのArk Innovation ETF（ARKK）に含まれるテック成長株はここ数週間で大きく遅れています。
Bitcoinはかつてのブルマーケットの仲間たちを立ち上がらせることができるでしょうか？私たちはすぐに分かるでしょう。
その間に、仮想通貨に関連する株式は連続的に上昇しています。騒々しい市場背景にもかかわらず、Bitcoinに関連する銘柄は非常に強い勢いで上昇しており、赤熱した半導体と共に打ち上げています。現在の銀行のドラマに動じない強力なモメンタムプレイをお探しの場合、ここから検索を始めるべきです。
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