世界経済が痛ましいほど脆弱であることは明らかです。 それほど明白ではないのは、脆弱な経済を「救う」ことを目的とした救済措置が、実際にはその脆弱性を増大させ、不安定なシステム全体の不可避な崩壊を引き起こすということである。
高度に集中化されたシステム、つまり、それぞれが障害点となる少数のノードに依存しているシステムは、本質的に脆弱であり、崩壊しやすいものです。
別の言い方をすると、すべての重要なノードが緊密にバインドされているシステムは、1 つの障害点が発生すると、そこにバインドされている他のすべての重要なノードをすぐに中断するため、ドミノのような障害のカスケードが発生する傾向があります。
私たちの経済は、資本、富、権力、支配が、私たちが「経済」と呼ぶネットワークのいくつかのノードに集中しています。
少数の企業がメディアの大部分を所有しています。 少数の銀行が融資と資本のほとんどを支配している。 少数の病院チェーン、製薬会社、保険会社が医療を管理している。 等々。
デジタル技術の支配はさらに集中しており、検索はGoogle、ビデオはYouTubeという事実上の独占状態にある。 ソーシャル メディアの Facebook/Instagram および Twitter。 オペレーティング システムとサービスについては Microsoft と Apple。
経済の参加者の大多数は資本と権力の集中ノードに強く結びついており、トップダウンの階層的な依存関係が脆弱性を生み出しています。
予期せぬ深刻なボラティリティが発生すると、いくつかのノードが中断され、システム全体がダウンします。 このように、サブプライム住宅ローンのサブシステム（住宅ローン市場全体の比較的小さな部分であり、世界金融システムのほんの一部）の混乱は、2008 年に世界金融システム全体をほぼ崩壊させました。なぜなら、サブプライム住宅ローンは資本が集中して集中する緊密なシステムであるためです。 、パワーとコントロール。
現在、食品サプライチェーン全体が完全に依存している比較的少数のノードに食肉包装の所有権と生産が集中している食肉生産システムの脆弱性を私たちは目の当たりにしています。
それでは、この本質的に脆弱なシステムが崩壊したときの現状の「解決策」とは何でしょうか?
最も強く束縛されている支配的なノードを救済することで、その脆弱性を高めます。 これは通貨創造の独占企業である連邦準備制度が大規模に行っていることだ。
連邦準備制度はシステムの脆弱性を軽減するのではなく、むしろ脆弱性を増大させ、金融システムだけでなく通貨の崩壊を確実にしている。
システムの脆弱性をより深く理解するために、反脆弱なシステムに関するナシム・タレブの説明を見てみましょう。
衝撃によって恩恵を受けるものもあります。 彼らは、不安定さ、偶然性、無秩序、ストレス要因にさらされたときに繁栄し、成長し、冒険、リスク、不確実性を好みます。 しかし、この現象は遍在しているにもかかわらず、脆弱の正反対を表す言葉はありません。 それを反脆弱性と呼びましょう。 反脆弱性は、回復力や堅牢性を超えています。 弾力性のあるものは衝撃に耐え、変化しません。 反脆弱性が向上します。 この特性は、進化、文化、思想、革命、政治体制、技術革新、文化的および経済的成功、企業の存続、優れたレシピ、都市の台頭、文化、法制度、赤道の森林、細菌など、時間とともに変化したすべての背後にあります。 抵抗…地球上の種としての私たち自身の存在さえも。
そして、非対称性の簡単なテストを使用して、ほとんどの場合、反脆弱性 (および脆弱性) を検出できます。ランダムな出来事 (または特定のショック) による下降面よりも上向きのほうが大きいものはすべて、反脆弱性です。 逆は壊れやすいです。
私たちはランダム性と変動性を抑制することによって、経済、健康、政治生活、教育、ほとんどすべてを脆弱にしてきました。 私たちの現代の構造化された世界の多くは、トップダウンの政策やからくりによって私たちに害を与えてきました…それはまさに、システムの反脆弱性に対する侮辱です。 これは現代の悲劇です。神経質な過保護な親と同様、助けようとする親が私たちを最も傷つけることが多いのです。
完璧な堅牢性は達成できないことを考えると、システムがランダムなイベント、予測不可能なショック、ストレス要因、変動性に苦しむのではなく、それらを利用して継続的に自己再生するメカニズムが必要です。
私たちの金融システムは、予期せぬ衝撃、極度の変動性、未知の未知の要素、そして絶え間ない変動を通じて進歩しているのでしょうか? 冗談ですよね？
どのノードでもほんのわずかな変動があれば、システムは崩壊の危機に瀕します。 図表 1 は、レポ市場として知られるあいまいな金融ノードにおける昨秋の危機です。
金融システムのこの比較的小規模な部分が株式市場の暴落を引き起こしそうになったため、FRBはすぐにレポ市場のすべての参加者を救済するために数千億ドルを増刷しました。もちろん、金融システムの極度の脆弱性が起こらないように、すべて舞台裏で行われました。 過度にレバレッジをかけられた投機的なからくり全体が可視化されます。
集中した資本、権力、支配力のすべてのノードを救済することで、信じられないほど脆弱なシステムをさらに脆弱にすることで、腐った構造全体が崩壊することを保証します。
リスクをなくすことはできません。 シフトすることしかできません。 FRBはシステムの脆弱性の原因を数兆ドル規模で救済することで、リスクを金融システム全体と国の通貨に移した。
簡単に言うと、FRB救済で考えられる唯一の結果は、FRBがあれだけ放棄して作り出している通貨を含む金融システム全体の完全な崩壊である。
以下に、なぜ現在の崩壊が他の崩壊と比較できないのか、そしてなぜ崩壊はまだ始まったばかりなのかを示します。 読む。
よろしく、
チャールズ
毎日の計算のために