金の価格操作は行われているのでしょうか？ 絶対に。 それについては疑問の余地はありません。 それは単なる意見ではありません。
事例証拠や法医学的証拠に加えて、この主張を裏付ける確かな統計的証拠があります。 実際、証拠は非常に明確です。
私は国会議員と話をしました。 私は諜報機関、国防機関、IMF の幹部らと話をしました。 私は強力な証拠なしに強い主張をすることは信じていませんし、証拠はすべて揃っています。
私は世界最大手のヘッジファンドのひとつに勤める博士号を取得した統計学者に話を聞いた。 ファンドの名前は言えませんが、よく知られた名前です。 おそらく聞いたことがあるでしょう。 彼はCOMEX（金の主要市場）の始値とCOMEXの終値を10年間調べた。
彼は唖然とした。
彼は、これは彼がこれまで見た中で最も露骨な操作のケースであると述べた。 同氏は、アフターマーケットに参入し、毎日終値後に買って始値前に売れば、リスクなしで利益が得られるだろうと述べた。
同氏は、操作が行われていない限り、統計的にそれは不可能だと述べた。
私はニューヨーク大学スターン経営大学院のローザ・アブランテス＝メッツ教授とも話をした。 彼女は世界の価格操作の第一人者です。 彼女は実際に金工作事件で証言したことがある。
彼女は同じ結論に達する報告書を書きました。 これは単なる意見ではなく、単なる深くて暗い陰謀論でもありません。 ここに、博士号を取得した統計学者と著名な市場専門家弁護士、裁判所から資格を与えられた訴訟の専門証人が、独立して同じ結論に達しました。
こうした操作はどのようにして行われるのでしょうか?
現在、金の価格は 2 つの場所で設定されています。 1つはロンドンのスポット市場で、ゴールドマン・サックスやJPモルガンなど大手銀行6行が管理している。 もう 1 つは、COMEX が管理するニューヨークの金先物市場で、西側の大手銀行も含む大手清算会員によって管理されています。
事実上、西側の大手銀行は、金現物を独占していなくても、金価格を独占している。
ペーパー操作を実行する最も簡単な方法は、COMEX 先物を使用することです。 先物市場の談合は子供の遊びです。 取引終了の少し前まで待って、大量の売り注文を入れるだけです。 これを行うと、市場の反対側を怖がらせて入札価格を下げることができます。 彼らは後ずさりする。
その後、その低価格が金の「価格」として世界中で宣伝され、投資家の意欲をそぎ、センチメントを悪化させます。 価格下落に怯えたヘッジファンドは、ポジションの「ストップロス」制限に達し、さらに金を放出するようになる。
自己実現的な勢いが確立され、売りがさらなる売りを呼び、誰かがそう望んだという以外の特別な理由もなく価格が下落します。 最終的に底が確立され、買い手が介入しますが、その時までにダメージは完了します。
先物には、簡単に 20 対 1 に達する莫大なレバレッジがかかっています。1,000 万ドルの現金証拠金があれば、2 億ドルの紙の金を売ることができます。
ヘッジファンドは現在、金市場の大きなプレーヤーとなっています。 ヘッジファンドにとって、金はその取引スタイルを展開する興味深い市場かもしれません。 彼らにとって、金は単なる取引可能な商品の一つにすぎません。 それは、コーヒー豆、大豆、国債、またはその他の貿易商品である可能性もあります。
ヘッジファンドは、いわゆる「ストップロス」制限を使用します。 彼らは取引ポジションを確立するとき、手放す前に失ってもよい最大金額を設定します。 その制限に達すると、金属の長期的な見通しに関係なく、自動的にポジションを売却します。
おそらく彼らは長期的な視野さえ持たず、短期的な取引の視点だけを持っているのでしょう。 特定のヘッジファンドが金市場をショートサイドから操作したい場合、大規模な売り注文を投入し、金を一定金額まで押し下げるだけでよく、その金額に達すると、ファンドでストップが発動されます。 それは長い金です。
あるヘッジファンドがストップロス価格に達すると、そのヘッジファンドは自動的に売却されます。 それにより価格がさらに下がります。 次のヘッジファンドはストップロスに達します。 その後、それも売れて、価格は再び下がります。 売りの勢いが増し、すぐに全員が売り始めます。
価格を操作するもう 1 つの方法は、金のリースと「未割り当て先物」を利用することです。
「未割り当て」は金市場の流行語の 1 つです。 ほとんどの大手の金購入者は、現物の金を購入したい場合、JPモルガン・チェース、HSBC、シティバンク、または大手の金ディーラーのいずれかに電話します。
彼らは、たとえば 500 万ドル相当の金を注文するでしょう。 銀行は問題ないと判断し、金の代金を私たちに送ってください。そうすれば、標準的な形式の書面による契約書を提供します。 しかし、契約書を読むと、「未割り当て」ベースで金を所有していると書かれています。 つまり、指定されたバーがないということです。
あなたの名前が刻まれた金の延べ棒のグループや、あなたに登録された特定の金の延べ棒のシリアル番号はありません。
実際には、未割り当ての金を使用すると、銀行は同じ現物の金を 10 回、異なる購入者に 10 回販売することができます。
これは他の種類の部分準備銀行業務と何ら変わりません。 銀行は、預金ほど多くの現金を手元に持つことはありません。 銀行の預金者は誰でも、必要なときにいつでも現金を手に入れることができると考えていますが、銀行員は皆、銀行がそれほど多くの現金を持っていないことを知っています。 銀行はお金を貸し出したり、有価証券を購入したりします。 銀行は高度なレバレッジを利かせた機関です。
全員が一度に現金を取りに来たら、銀行はそれを支払うことができません。 だからこそ、最後の貸し手である連邦準備制度は、必要に応じてお金を刷ることができるのです。 最後の手段である金貸し手が存在しないことを除けば、金現物市場でも同様です。
銀行は保有している金よりも多くの金を販売しています。 未割り当ての金の保有者全員が一斉に現れて、「私の金をください」と言ったら、ほとんど十分な金がありません。 しかし、人々はほとんどの場合、物理的な金を望んでいません。
リスク、保管コスト、輸送コスト、保険コストが伴います。 彼らは喜んで銀行に預けます。 彼らは気づいていないかもしれませんが、実際には銀行もそれを持っていないということです。
金保有者は、根本的な発展によって価格が永続的に高止まりするまで、こうしたゲームが続くことを期待すべきである。
個人投資家はこうした勢力にどう立ち向かうのでしょうか？
短期的には彼らに勝つことはできませんが、これらの操作には寿命があるため、長期的には必ず勝つことができます。
最終的には、操作者が現物の金を使い果たすか、インフレ期待の変化により政府ですら制御できない価格高騰が引き起こされます。 エンドゲームがあります。
歴史は、操作が長期間続く可能性があることを示していますが、最終的には常に失敗します。 1960年代のロンドン・ゴールド・プールでは失敗し、1970年代後半には米国がダンピングを、1990年代から2000年代初頭には中央銀行がダンピングを行った。 金価格は、ロンドンゴールドプールが失敗した1968年のオンスあたり35ドルから容赦なく上昇し、2011年には史上最高値となるオンスあたり1,900ドルまで上昇しました。
価格操作は必ず失敗します。 そして、金のドル価格は再び上昇するだろう。 操作スキームのもう 1 つの弱点は、リース、ヘッジファンド、および未割り当ての金先渡しを通じた紙の金の使用に現れています。
これらのテクニックは強力です。 それでも、操作にはある程度の物理的なゴールドが必要です。 それは多くはないかもしれません、おそらくすべての紙取引の 1% 未満ですが、それでもある程度の物理的な金が必要です。 より多くの国が金を買い取るにつれて、現物の金も急速に消えつつあります。 これにより、実行できるペーパーゴールド取引の量に制限が課せられます。
投資家への私のアドバイスは、金の価格設定の背後にある力学を理解することが重要であるということです。 これらのダイナミクスを理解することで、最終局面をより明確に把握できるようになり、短期的な価格変動が不利な場合でも金を所有する理論的根拠が裏付けられます。
最後にはゴールドが勝ちます。
よろしく、
ジム・リッカーズ
