人工知能にまつわる興奮は手に負えなくなっています。
私は乱れた市況が、今年初めにこれらの株が動き始めて以来、一部の狂ったAI論争を抑制するだろうと考えていました。
しかし、状況はますます悪化しています。
毎日、市場の最新の流行に関する新しいホットな意見に出くわします。AIは効率を向上させ、単純なオフィス業務を廃止し、何百万もの仕事を無用にするだろう。音楽を作り、映画を作り、複雑な科学的・医学的問題を解決するでしょう。それは人類に起きるであろう最高の技術的発展であり、同時に最悪のものでもあります。
そのため、元Googleの従業員であり、メディアによって「AIの神様」と呼ばれているジェフリー・ヒントン氏が、人工知能研究に対する6か月のモラトリアムを提唱しており、それを抑制し、その負の影響を回避するために学ぶ必要があるとしています…
これはやや過激な発言かもしれませんか？もしかしたらそうかもしれません。しかし、AIに関しては、誰もが何を言っているのかよくわからないと仮定しています。だからこそ、巨大企業と純粋なプレイ株の価格アクションを分析して、このバブルサイクルの中でどこにいるか、そして次に何を見るべきかを判断することが非常に重要です。
Googleがパーティーに参加
1月の急反発ラリー中に、テック成長株には新たな関心が集まり、急速に主流となった2023年の人工知能ブルを立ち上げるのに役立ちました。
AIバブルは、1月にメインストリームに爆発的に登場してその勢いが非常に強力で、それがあまりにも強力だったために、テック巨大企業であるAlphabet Inc.（GOOG）ですら崩れ去りました。
おそらく、BingとChatGPTの提携に関する騒動を覚えているでしょう。これについて一部のテックアナリストは迅速にGoogleの対抗馬と宣言しました。投資家たちはその罠にかかり、GOOG株は2月の決算前の高値からほぼ20％下落し、その後底を打ちました。一方で、Microsoft（MSFT）とNVIDIA（NVDA）の株は、経営陣がAIスペースへの参加を煽ったことで急騰しました。
このストーリーが第一四半期に浮かび上がった際、次の2つの重要なポイントを議論しました：
– GOOGの迅速な没落はおそらくAIのハイプサイクルへの膝反射的な反応である。
– その株は年初来の安値を上回るサポートを見つけると、バウンスの候補と見なすべきである。
広範な市場の下降ムーブがない限り、Googleが新たな安値に落ちることは理にかなっていませんでした。結局、株は3月初旬までに底をつくり、第二四半期初めまでに2月の高値に戻りました。
最近の安値から30％以上の急騰を経て、GOOGはさらに大きなブレイクアウトを果たしています。
GOOGは決算シーズンを乗り越え、AI競合他社と少し追いつくことに成功しました。先週、CEOのサンダー・ピチャイは同社の開発者会議で、同社プラットフォームに導入されるAIの進歩のリストを公開しました。金融メディアはこれを喜び、GoogleがもはやMicrosoftに対してAIの防御をしていないと宣言しました。
この好意的な受け入れが大規模な急騰を引き起こし、株価は先週10％以上上昇して新しい8か月の高値に達しました。
さらに重要なことに、GOOGはついに昨年末から築いてきたベースをクリアしました。GOOGは2021年末にピークを迎えてから最大で45％の価値を失い、翌年のカレンダー全体を凶暴な下降トレンドに巻き込まれました。これは今や後方視鏡となり、株価が急上昇している最中です－そしてこれ以上の瞬間はありません。
GOOGは先週のブレイクアウトまで、メガキャップの仲間たちに遅れをとっていました。Apple Inc.（AAPL）、MSFT、およびNVDAはすべて、今年のカレンダー全体で強力な上昇トレンドに結びついています。さらに、2月にピークを迎えたTesla Inc.（TSLA）ですら、平均を大きく上回っています。
GOOGはFANG+パズルの最後のピースでした。良いか悪いか、現在はメガキャップが市場を支配しており、彼らがAIのハイプゲームをしているかどうかに関係なくそうなっています。
AIバブルバスケットはどうですか？
AIの純粋なプレイは第1四半期に大流行していました。
何が起こったのでしょうか？
C3.ai Inc.（AI）は完璧なティッカーを持つ模範的な存在です。私たちは年の初めに200%以上上昇した株を密に追跡してきました。しかし、第2四半期ではまだ十分なパフォーマンスを発揮していません。実際、
4月に、あるアナリストのショートレポートによりAIは大きな打撃を受け、企業の会計慣行について深刻な疑問が生じました。その後、先月初めに一時的な反発があったものの、それは現在$20で一部のトラブルに直面しているようです。これは、株が1月の急騰を巩固する中で一貫してサポートを見つけてきた重要な転換点です。
今週初め、AIが売上高の予想を上回ると発表したことで、ブルたちは少し安心感を得ています。株価は現時点で$20を超えていますが、もう一度走り出すためには、2月から4月までの結集ゾーンの下限を超える必要があります。
広範な市場での条件が不安定なため、いくらか乱れた取引が発生している可能性もあります。しかし、主要な平均が足元を失う場合、それによって大きな下降が起こる可能性も排除できません。
また、規模の小さい企業においても多くの動きが見られていません。最小の人工知能企業はうまくいっていません。ほとんどが広範かつ横ばいの範囲に捉えられています。
AIに対する最善のアプローチは、泡立った状態が再出現するまで、主要なプレイヤーに固執することです。今年初めに話題になったGlobal X Robotics & Artificial Intelligence ETF（BOTZ）は引き続き建設的に見えます。これは、これらの壊れた先行投機的なプレイのほとんどよりも優れた選択肢です。
あなたの意見はどうですか？ AIのバブルは続くでしょうか？それとも着地する前に破裂する運命にあるのでしょうか？
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