Apple のブランドは、テクノロジーやクールさをはるかに超えています。長年にわたり、同社は消費者との信じられないほどの信頼を蓄積してきました。同様の愛情を生み出している企業として思い浮かぶのは、Amazon.com だけです。 Amazon はオンラインショッピングを簡単にし、顧客サービスは申し分のないもので、消費者に対して価格設定について透明性を持っています。結局のところ、他の販売者がその Web サイトを通じて商品を販売できるようになります。アマゾンなら配送もしてくれます。 Amazon の価格設定に対する消費者の信頼は非常に高いため、ほとんどの人は比較ショッピングを気にすることさえなくなりました。彼らは Google を無視して (ちなみに、これは Google にとって良いニュースではありません)、Amazon に直接アクセスします。
最近、私は、商品を返品する必要がある場合、手続きがスムーズに行えるとわかっていたので、競合他社のウェブサイトよりも Amazon で数ドル多く払っても構わないと気づきました。その善意によって、Apple と Amazon は「プラットフォーム」 (今、ウォール街で流行っている言葉です) に変わり、さまざまな新製品を発売できるようになります。
アップルがアップルカーを発売すれば、その深い好意のおかげで、世界中のゼネラルモーターズから不釣り合いに大きな市場シェアを獲得することができるだろう。もうすぐ2歳になる私の末っ子ミア・サラが運転を覚える頃には、内燃機関はおそらく博物館に預けられる遺物になるだろう（フォードのモデルTと同じように）。
「ああ！」と思いました。最近テスラの店舗を訪れ、その車のパワートレインを見た瞬間。それはまさにスケートボードのように見えます。基本的には、平らな金属の板（バッテリーを収容する）、4 つの車輪、および大きなスイカほどの大きさの電気エンジンで構成されています。それだけです。テスラには可動部品が 18 個しかありません。内燃機関 (ICE) 車に可動部品がいくつあるのかはわかりませんが、数千ではないにしても、数百はあるはずです。興味深いことに、ICE カーにはテスラよりも多くの電子機器が搭載されています。
ウォール街はディーラー（特にウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイがバン・テュイル・グループを買収した後）や自動車メーカーの株をめぐって大騒ぎになっている。私は少数派ですが、その党はいつか終わると思います。テスラと同じように、アップルも自動車を販売するためにディーラーモデルを使用するつもりはない。 Apple 社は、Apple 車の購入体験が下品な自動車セールスマンによって汚されることを望まないでしょう。 iPhoneの場合と同様に、同社は購入体験を完全にコントロールしたいと考えているだろう。
テスラとアップルの両方がディーラーモデルを回避すれば、世界中のGMは競争上さらに大きな不利な立場に置かれることになる。ディーラーモデルも放棄しなければならないだろう。はい、私は知っています、消費者に自動車を直接販売することは多くの州で合法ではありませんが、米国憲法を 27 回改正できれば、自動車販売法 (大恐慌の産物である) も同様に改正できるでしょう。電気自動車の世界では経済性が劇的に悪化しているため、従来のディーラーモデルはいずれにせよ生き残る可能性は低いです。可動部品がほとんどなく、電子機器も最小限に抑えられている自動車には、壊れる要素がほとんどありません。その結果、電気自動車は整備の必要性が減り、販売店の最も重要な利益の中心が圧迫されることになります。
団塊の世代は車にロマンを感じます。ほとんどの団塊の世代は、これまでに所有したすべての車の馬力やその他のエンジン仕様を暗唱できます。 X 世代（私の世代）の末尾とミレニアル世代にとって、車は Facebook と Twitter の間の邪魔者です。私たちは自分の車に搭載されているスピーカーのブランドを知っていますが、もし尋ねられたら、その馬力をグーグルで調べる必要があります。私たちは自分の車に対してロマンチシズムをほとんど感じず、GM やフォードよりも Apple や Google に対してはるかに高いブランドロイヤルティを持っています。
電気自動車のすごいところは、スマートフォンとそれほど変わらないことです。スマートフォンの価格は、そのコンポーネントが遍在しコモディティ化したため、長年にわたって大幅に下落してきました。スパークプラグとタイヤを除いて、GM 車のほとんどのコンポーネントはフォードのコンポーネントとは異なります。自動車業界では、大規模な製造やコモディティ化の機会が非常に限られています。
電気自動車のシンプルさと、テスラ、アップル、そしてその分野に参入して「自動車」企業として知られる企業の野心の低下により、部品のコモディティ化が進み、価格が下がる可能性が高い。現在のテスラは、自動車会社というよりもソフトウェアとバッテリーの会社です。
Apple が iPhone を発表した日のことを思い出してください。これ（そしてその後のスマートフォン）によって、世界中のタクシー運転手を廃業に追い込んでいるウーバーのようなサービスが可能になるとは誰も考えていませんでした。
電気自動車の出現による予期せぬ影響は、ディーラーの消滅や自動車業界の市場シェアの大幅な変化よりもはるかに広範囲に影響を与えるでしょう。ガソリンは石油からしか作れません。 （はい、エタノールはありますが、米国におけるエタノールの経済性には問題があります。） 電力源は多様です – 天然ガス、石炭、原子力、太陽光、風力、水力、石油 (そして、私は何かを忘れていると確信しています) ）。石油の 70% は乗用車やトラックに使用されます。石油がその輝きを失った場合、世界的な政治同盟に変化が生じることを少し想像してみてください。米国は「サウジアラビア」の綴りを忘れるかもしれず、中東はまったく違ったものに見え始めるかもしれない。
Apple が自動車業界に参入する日が来れば、それはおそらく成功し、非常に破壊的なものとなるでしょう。結局のところ、同社は車を設計するために切望されているソフトウェアのノウハウを持っており（すでに自動車会社と協力して、iPhone を中心とした車載インフォテインメント システムである CarPlay で取り組んでいます）、世界的な店舗ネットワークを誇り、深い井戸を持っています。世界中で 10 億人のファンとの友好関係を築いており、無限のリソース (純現金 1,500 億ドル、年間 500 億ドルのフリー キャッシュ フローを生み出している) を所有しており、その想像力は数十年にわたる内燃機関を搭載した自動車の生産によって損なわれていません。
最後の点を強調しておきます。かつては圧倒的な携帯電話メーカーだったノキアがアップルのiPhoneとの競争に失敗したのには十分な理由がある。組織的な知識が多すぎました。何百人ものエンジニアが、無能な電話に IQ を追加しようとしました。彼らは、愚かな電話オペレーティング システムである Symbian をスマートフォン オペレーティング システムに変換しようとしていました。 Apple が Nokia にスマートフォンがどうあるべきかを示したにもかかわらず、彼らは自社の製品をスマートフォンとしてではなく、単に愚かな電話の次のバージョンとして見ることができませんでした。
テスラに対するゼネラルモーターズの回答は、iPhoneに対するノキアの回答と何ら変わりませんでした。 GM が発売したシボレー ボルトは、実際には電気エンジンを搭載した内燃エンジン車の 1 つでした。ICE 自動車会社が残りの業務から隔離されたサイロ ユニットを作成しない限り、不可能ではないにしても、非常に困難になるでしょう。生涯にわたってICE車両を設計してきたエンジニアに、突然考え方のパラダイムを変えて電気自動車のエンジニアに転向してもらうことです。
よろしく、
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ヴィタリー・N・カツェネルソン
、逆張りエッジ
Vitaliy N. Katsenelson は、 コロラド州デンバーのインベストメント マネジメント アソシエイツの最高投資責任者です 。著書に『Active Value Investing』 (Wiley) および『The Little Book of Sideways Markets』 (Wiley) があります。この記事は、Katsenelson の Contrarian Edge ブログに初めて掲載されました。
