お金とは何ですか？ 誰もがお金が何であるかを知っていると思っていますが、FRBはお金が何であるかさえ知りません。 彼らは 3 つ以上の異なるお金の定義 (M0、M1、M2 など) を持っています。
たとえば、お金には現金と当座預金が含まれます。 しかし、普通預金やマネーマーケットミューチュアルファンドなどを含む「ニアマネー」も存在します。 現金や当座預金に換金できるため、お金に近いものとみなされます。
そのため、お金を生み出す機関でさえ、お金が何なのかをよく理解していません。 そして、お金が何なのかを知らなければ、インフレが何なのか本当に理解できるでしょうか?
今日はお金とインフレとは実際何なのかを明らかにしたいと思います。
まず、紙幣印刷とは何かを理解する必要があります。 FRBは実際にどのようにそれを行うのでしょうか？ そしてそのお金はどこへ行くのでしょうか？
FRBがお金を「印刷」するとき、もちろんすべてデジタルです。 確かに、人々が財布に入れて持ち歩く物理的な通貨はありますが、お金の 90% はコンピューターへの電子入力によって作成されます。
何もないところからお金が生まれる
FRBがお金を生み出すときは、まず米国国債（ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、シティ、バンク・オブ・アメリカなどのプライマリーディーラーから特定の住宅ローン担保証券も）を購入しなければなりません。
FRBはディーラーに電話し、証券の購入を申し出た。 ディーラーはそれらの証券をFRBに送り、FRBは何もないところから生み出したお金でその代金を支払います。
コンピューターの 1 つのキー入力だけで十分です。 多くの人が信じていることに反して、FRBには印刷機がありません。 財務省もそうしていますが、それは別の話です。 すべてデジタルです。
それが紙幣の印刷です。 FRBはプライマリーディーラーから購入する証券の代金を支払うために何もないところからお金を生み出します。 問題は、次に何が起こるかということです。
お金のメリーゴーランド
銀行は現在、債券の支払いのためにFRBが創出した資金を保有している。 その後、銀行はそのお金を受け取り、FRBの準備口座に預けます（プライマリーディーラーはFRBに口座を持っています）。
そのため、銀行は新たに創出されたお金を受け取り、超過準備の形でFRBに直接送り返し、そこで少額の利子を獲得します。
お金はどこにも行きません。 流通もしないし、貸し出しもしない。 事実上、それは不胎化されており、FRBのディーラー口座に保管され、わずかな利子を集めているだけだ。
過去十数年にわたって私たちが見てきた貨幣創造の乱交が、深刻な消費者物価のインフレを決して引き起こさなかったのはそのためです。
それでは、マネーサプライは実体経済にどのような影響を与えるのでしょうか? どうしてインフレを引き起こす可能性があるのでしょうか？ まあ、それはこれらの大手ディーラーを含む商業銀行レベルで起こりますが、他の銀行でも起こります。
ローンを作成してお金を作成する
基本的に、銀行は融資を行うときにお金を生み出します。 彼らはあなたの口座にお金を入れます。 それを使ったり、貯めたり、投資したり、何でも構いません。 重要な点は、お金を生み出すのはFRBだけではないということです。 商業銀行も融資を行うときにお金を生み出します。
もちろん、そのお金も何もないところから出てくるものです。 FRBも商業銀行もお金を「印刷」しません。 すべてコンピューター入力です。
商業銀行の融資はインフレを引き起こす可能性があります。 銀行が新たな融資を行えば、人々はそのお金を借りて新しい車や電化製品を購入したり、食事に出かけたり、休暇を取ったりすることになり、インフレが起こる可能性があります。
しかし、そんなことは起こっていない。 銀行はあまり融資を行っていない、つまりあまりお金を生み出していないということです。
このすべてにおいて欠けている要素は、速度と呼ばれるものです。 速度というと専門的に聞こえますが、非常に単純な概念です。 それはお金の回転です