日本円の分析、価格、チャート
- 米ドル/円は2カ月ぶり安値に下落
- 幅広いドルの弱さは特にUSD/JPYで明らかです
- 日本の超金融緩和政策の終わりは見えているのでしょうか？
- 日米両国の通貨スターがここ数十年ではなかった円高に向けて足並みをそろえているようで、月曜日も日本円は対米ドルで大幅上昇を続けた。
市場には、日本銀行が国内の物価上昇圧力を刺激するために1990年代初頭以来実施してきた異例の金融刺激策の一部を少なくとも抑制する用意があるかもしれないという明確な感覚がある。 ようやくこうした圧力の兆しが見え始めており、賃金上昇に伴って圧力が持続する可能性がある。
日本では長年にわたってマイナスの短期金利が続いており、中央銀行による大規模な資産買い入れプログラムも実施されている。 円は利回りの点で他国に遅れをとっており、その結果として通常は入札で下落している。
ワイヤーズ紙は月曜、日銀が上場投資信託市場に参加しなかったが、それはおそらくこうした異例の景気刺激策が抑制されつつあることを示す新たな示唆であると報じた。 しかし、日経平均株価の現在の高度を考えると、単に日銀がもはや大きな支援を必要としないと判断しただけかもしれない。
日銀は3月19日に金融政策を再決定する会合を開く。市場はこれまでに政策出口の匂いを嗅ぎつけ、失望させたことがあることに留意することが重要である。 しかし、今回は本当に違うかもしれません。
ドルに関しては、連邦準備理事会が今年下半期に利下げを行うという見通しが依然として市場の基本的な見方であり、ジェローム・パウエル議長の最新のコメントによって裏付けられている。 これにより米ドルは大幅に下落したが、対円での苦戦は特に深刻だ。
今週の主な短期リスクイベントはおそらく火曜日の米国インフレ統計だろう。 上向きのサプライズがあればドル弱気派は一時停止する可能性があるが、それ以外の場合は打撃が続くはずだ。
USD/JPYテクニカル分析
TradingViewを使用して作成されたUSD/JPY日次チャート
2月の見かけ上のレンジ取引により、米ドル/円は1月2日以来続いていた中期的な上昇トレンドを下回った。
2月29日のそのラインを下回る下落はさらなる大幅下落の前兆となっており、現在ドル弱気派は1月初旬の安値から2月中旬の高値までの上昇の2回目のフィボナッチリトレースメントを攻撃している。 これは 146.84 であり、月曜日の取引終了時の日次終値ベースでこれが維持できるかどうかを見るのは興味深いでしょう。
それができない場合は、145.586のさらなるリトレースメントプロップに先立って、200日移動平均の146.023のサポートが注目を集めるでしょう。
強気派がこの市場を好転させるには、以前のレンジベースである149.079のレジスタンスを取り戻す必要がある。 彼らがそれを行うことができる兆候はほとんどないようで、ドル安が一服したとしても弱気派にとっては単なる地固めとなる可能性が高い。