月々の支払いに焦点を当てることで、アメリカ人は銀行に過剰な支払いをしています。
それはアメリカだけで30年固定の住宅ローンを組むことができるからです。
米国外では、住宅ローンの金利は短い期間固定された後、可変になります。
美しいイル・ピエモンテからご挨拶！
今週の早い段階で、私はとても楽しい笑いをしました。
「Rude」を読んでいるなら、私の義理の両親がフィリピンから訪れていて、私たちは彼らをもてなすのに最善を尽くしていますということを知っているでしょう。イタリアをドライブして彼らに新しい食べ物とワインを紹介し、一般的には素晴らしい時間を過ごしています。
冷蔵庫の補充のために、先日パムと私は食料品の買い物に行きました。私はパムがネスカフェのインスタントコーヒーの瓶を手に取るのを見ました。
私は「それは誰のためですか？」と尋ねました。
彼女は「私の両親のため」と答えました。
私は「彼らはそれを家で飲んでいるんじゃないの？」と言いました。
パムは「そう」と答えました。
私は「ここには素晴らしいイタリアのコーヒーがあるのに、なぜ彼らがここでそれを飲みたいと思うのか？」と尋ねました。
彼女は「まあ、あまり好きではないんだけど…」と言いました。
もちろん、私の中のイタリア人は反発しました。しかし、私の中の経済学者は「まあ、それは彼らの好みだ」と思いました。
トランプ風ステーキ
私には告白があります。
ニュージャージーで育った私の母は、少なくとも週に一度は家族のためにロンドンブロイルを作っていました。
それはいつもよく焼けていて、私はいつもケチャップと一緒に食べていました。
だから、人々がドナルド・トランプをからかっているのを聞いても、私は完全に理解していませんでした。
誤解しないでください。ステーキを調理する良い方法はあります。
たとえば、ロンドンでの初めの10年代に、私の良き友人フレディは、私たちのお気に入りのアルゼンチンのステーキハウスであるシェパードマーケットのガウチョグリルで私をからかいました。
彼は私に、アメリカ人の「焦げた」ステーキへの執着をやめて、「ブルー」のステーキを食べることを挑戦しました。英国の用語では、ブルーのステーキはほんのり焼かれ、中は冷たい（生の）ものです。フレディは、ステーキをどれだけ調理するかと、どれだけ賢いかは反比例すると言いました。
だから、私はこの挑戦を受け、ブルーステーキにベアネーズソースを添えて注文しました。
その味は口の中で爆発しました。私はこれほど美味しいものを食べたことがなく、すぐにヨーロッパ人がステーキをほとんど生で好む理由を理解しました。
今では私はステーキをブルーで好むようになりました。しかし、ステーキをよく焼いたり、ベアネーズソースの代わりにケチャップで食べる人を軽蔑することはありません。
そして、これが問題なのです。人々の好みは何ですか？
彼らの好みの中には私たちの期待に反するものもあります。私たちはこれらの人々が狂っていると思うかもしれませんが、彼らは自分の最善の利益にないと感じるかもしれないものを選ぶ権利が理想的にはあります。
では、これらの好みに政府支援のインセンティブが加わっているところを想像してみてください。
好みとインセンティブ
「インセンティブを見せてくれれば、結果を教えてあげる」とは、有名な言葉で、チャーリー・マンガーと呼ばれるウォーレン・バフェットの親友であり、エースの棺桶回避者でもあります。
政府は人々が一つの場所にとどまるようにインセンティブを与えます。これにより、監視し税金を徴収しやすくなります。
そして、あなたの家を所有することほど、一つの場所に留まるのを助けるものはありません。そして、あなたの家を現金で支払えない場合、そしてほとんどの人ができない場合、政府はあなたに家を提供し、あなたをそこに留まらせるための長期の融資計画を立てる必要があります。
彼の素晴らしい本『Walk Away: The Rise and Fall of the Homeownership Myth』で、ダグ・フレンチは次のように書いています：
ハーバート・フーヴァーは彼の本『American Individualism』で、18世紀の「自由放任」を取り除いたアメリカの個人主義を、エイブラハム・リンカーンの「機会均等の理想」であり、「公正な分配は強く優れた者に対する制限によってのみ得られる」と見なしました。
フーヴァーは家の所有を独立と主導権と結びつけ、アメリカ人は真のアメリカ人と見なされるためには家を所有しなければならないと信じていました。1920年の国勢調査で家の所有が減少していることに不安を感じ、「フーヴァーは連邦、自発的、ビジネスの協力活動の適用を通じて住宅問題に果敢な新しいアプローチを提供した」とジャネット・ハッチンソンは「Building for Babbitt: The State and the Suburban Home Ideal」で述べています。フーヴァーの指示のもと、連邦政府は住宅所有を促進するために四つの組織に力を注ぎました：商業の「Own Your Own Home Campaign」と「Home Modernization Bureau」、非営利団体の「Better Homes in America Movement」、専門家の「Architects’ Small House Service Bureau」。ハッチンソンが指摘するように、この集中した取り組みは、「モダンな設備を備えた郊外の住居の所有に根ざした理想化されたアメリカの家庭生活のビジョン」を育てるためでした。
したがって、アメリカ人は自然に住宅所有を志向する遺伝子を持っているかのように思えるかもしれませんが、この考えは馬鹿げています。「住宅所有は、アメリカ人に郊外の住宅所有の美点を熱心に説いた、市場への積極的な介入に反対する厳密に計算された政府の政策によってアメリカ人に売られたものである」とハッチンソンは説明しています。
それを考慮に入れて、アメリカの住宅ローン市場を見てみましょう。
あなたは銀行家を金持ちにしました
おっと、そういう意図ではなかったのですね。でも、期待していたことは何でしたか？
2022年末時点で、未払いの住宅ローン残高は11.92兆ドルです。
たとえすべての住宅ローンが1%の利率であったとしても、それでも銀行には1億1920万億ドルの収益があります。それはたくさんのパスタですね！
これがFDICが保険をかけているおおよそ5,000の銀行と信用組合に均等に分配された場合、各銀行あたりの収益は2300万ドルになります。
しかし、それが実際にはどのように機能するかはわかっています。
JPモルガンだけで2023年第2四半期に430億ドルの収益がありました。しかし、それはアメリカで最も大きな住宅ローン提供者でもありません。
以下は、アメリカの最大の住宅ローン提供者のリストです：
ロケット・モーゲージ、最大の貸し手、は2022年に1330億ドルの融資から58億ドルの収益を上げました。
これらの人たちに支払ったのは、あなたたちです。そして、アメリカでは、これは完全に理にかなっています。