2024年の投資ポートフォリオのポジショニングを先取りするための5つの予測があります。
私の総合的な予測では、2024年は2023年よりも騒然として衝撃的な年になるでしょう。これは信じがたいように思えるかもしれません。
2つの主要な戦争が進行中で、起訴された元大統領と錯乱した現職の大統領がいる中で、なぜ2024年が2023年よりも厳しい年になるのか？
安心してください。以下でその理由を説明します。
重大な結果をもたらす選挙
次の大統領選挙が『生涯で最も重要なもの』だと書くのはありきたりなことです。しかし、2024年にはそのありきたりな表現が実際に真実となるでしょう。
アメリカの政治史上、南北戦争以来の時期とも言えるほど、二大政党間の分断はおそらくこれまで以上に大きいです。選択はこれ以上なく明確であり、賭け事はこれ以上に高くなることはありません。
それがこの選挙が非常に重要である理由です。
まず第一に、私はジョー・バイデンが民主党の大統領候補になるとは考えていません。
バイデンの問題は彼の年齢だけでなく、彼が実際に精神的にも肉体的にも不健康であるという事実です。単純に言って、彼は大統領にふさわしくありませんし、民主党の運営陣やメディアのお世辞家がそれを口にしたくないことであっても、誰もがそれを知っています。しかし、バイデンの代わりに誰がなるのでしょうか？
最もありそうな候補には、ギャビン・ニューサム、J.B. プリツカー、グレッチェン・ウィットマー、ジェニファー・グランホルムが挙げられます。この4人はいずれも州知事であったか現在もその職にあります。彼らはイデオロギー的にはほぼ同じです。好みに応じて選んでください。カマラ・ハリスは忘れてください。彼女は単にリスクが大きすぎます。
共和党の側面
共和党側については、あまり言及すべきことはありません。トランプが指名されるでしょう。誰もがこれほどの大差で世論調査をリードする非現職者を覚えていないでしょう。
トランプは55ポイント以上の大差で先頭を走り、最近の世論調査ではジョー・バイデンさえも抜いています。
一方で、トランプは2つの州裁判所と2つの連邦裁判所で4つの別々の起訴で90以上の重罪に直面しています。犯罪の告発は単なる政治的動機からくるものだと明らかであるため、トランプの人気はむしろ上昇しています。
私の見解では、犯罪の有罪判決はトランプの基盤をさらに強固にするでしょう。なぜなら、トランプが経験してきた明白な陪審員選定、標的とされた起訴、正当な手続きの欠如があるからです。
最大の変則球は、トランプが実際には選挙日には刑務所にいる可能性があるということです。しかし、法的にも他にも大統領に選ばれるのを妨げるものはありません。第三世界的な感じはしますが、違法ではありません。
これで三番目に、第三党の状況に移ります。RFK Jr.、Cornel West、Jill Steinなど、多くの第三党の候補者がいます。ウェストバージニア州選出の上院議員であるジョー・マンチンも再選を目指さないと発表しています。彼が大統領に立候補するなら、おそらく「No Labels」の党のラインになるでしょう。
私はこれらの第三党の候補者が民主党の票を分散させ、それが結局トランプに有利に働くと考えています。つまり、私の最初の予測は、トランプが2024年に大統領に返り咲くであろうということです。
アメリカ、中国、および世界的な不況
中国の経済成長率は現在、一桁台に低下しています（年間約4%）。これは1994年から2008年までの二桁成長からの低下です。
中国は2回の失敗した「再開」（2022年のCOVIDの後と、2023年の「刺激策」の結果として）を経て、三度目の再開に向かっているようです。中国は財政政策と金融政策の緩和からわずかな助けを得ていますが、中国がこれほど多額の債務を抱えていると、実際の刺激はほとんど効果がありません。
アメリカも独自の経済的な逆風に直面しています。連邦準備制度は20ヶ月で利上げをゼロから5.50％に引き上げ、同じ期間にバランスシートを1兆ドル以上減少させ、1979年から1981年にかけてポール・ボルカーによって進められたよりも緊縮的な金融政策を採用しています。
COVIDの支援金と学生ローンの猶予期間が終了したため、財政政策も締め付けられています。共和党の赤字削減派が下院で優位に立っているため、財政政策はますます緊縮的になるでしょう。
アメリカが不況に向かっている兆候は豊富です。実際、アメリカは既に不況に入っている可能性があります。指標には逆イールドカーブ、商業不動産の債務不履行の増加、産業生産の減少、雇用の創出の減少、銀行融資の減少などが含まれます。
これが私の次の予測につながります：中国、アメリカ、日本は今後数ヶ月でいずれも不況に陥るでしょう。欧州連合は既に不況にあります。2024年にはまれな世界的な不況が結果となるでしょう。