最初の 2 つの主要な金強気市場は 1971 ～ 80 年と 1999 ～ 2011 年でした。 現在、金は過去 50 年間で 3 回目の強気相場の初期段階にあります。
今回の強気相場で金はどこまで上昇するのでしょうか？
過去 2 回の強気市場のパフォーマンスを単純に平均し、それに基づいて新たな強気市場を延長した場合、価格は 2026 年までにオンスあたり 14,000 ドルでピークに達すると予想されます。
具体的に何が新たな金強気市場を動かしているのでしょうか？
長期的および短期的な観点の両方から見て、地政学、需要と供給、および FRB の金利政策という 3 つの主な要因があります (金のドル価格はドルの強さの逆数にすぎません。強いドルはドルの価格が安いことと同じです)。 ドル安は金のドル価格の上昇に相当します（ドルが強いか弱いかは FRB の政策政策が決定します）。
最初の 2 つの要因により、2015 年以降、金の価格が上昇しており、今後も上昇し続けるでしょう。 イラン、韓国、クリミア、ベネズエラ、中国、シリアなどの地政学的ホットスポットは未解決のままだ。 悪化している人もいます。 現在、コーカサスではアゼルバイジャンとアルメニアの間で武力紛争が起きています。
NATO加盟国のトルコはアゼルバイジャンを支援し、ロシアはアルメニアを支援している。 トルコとロシアの間の直接的な紛争は遠いとはいえ、排除することはできません。
それぞれの爆発が安全への逃避を促し、財務省紙幣とともに金も押し上げられる。
金価格を動かす第二の要因は供給です。
世界の鉱山生産量は少なくとも5年間横ばいであり、ロシアと中国が埋蔵量を着実に積み上げているため、金の需給状況は引き続き良好です。
3番目の要素であるFRBの政策は、日々のベースで最も強力です。
FRBが新型コロナウイルス危機に積極的に対応した後、金利はゼロとなっている。 しかし、FRB自身もそれを認めており、FRBが近いうちに利上げを行う可能性はほとんどない。
一方で、債務水準は爆発的に増加している。 ロックダウン前から債務はすでに経済を上回るペースで増加していた。 今ではそれが急増しています。
債務は現在、第二次世界大戦以来最高水準にある。 私たちは相対的には 1945 年とほぼ同じ立場にあります。
世界の自然なデフレ状態と高い債務対GDP比のせいで、成長は失われています。
そして、議会予算局（CBO）の予測に基づくと（私は保守的だと思うが）、債務対GDP比は上昇し続けるだろう。
昨年の財政赤字は９８４０億ドルだった。 しかし、2020年の財政赤字は3兆3000億ドルと予想されており、その主な原因はパンデミックへの対応によるものである。 そして連邦債務はGDPのほぼ100％に達します。
さらに先を見据えると、年間赤字は2030年のGDPの5％から2050年には13％近くまで増加すると予測されており、その際の連邦債務はGDPの195％という驚異的な規模になると予測されている。
インフレ以外に解決策はない。
これらすべてを総合すると、環境は金にとって非常に有利です。 しかし、金を所有することがおそらく自分の富を守る最善の方法であるという証拠が必要な場合は、「賢いお金」を見てください。
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彼らは、他の投資家が自分たちの取引に便乗して価格をつり上げ、より多くの利益を生み出してくれることを期待して「自分のことを話す」のが大好きです。
彼らが公の場でほとんど話題にしないのは、金のことだ。 結局のところ、株式や債券は非常に素晴らしいのに、なぜ金があるのでしょうか?
私は何十年もウォール街とヘッジファンド業界で働いていました。 私は同時にニューヨークとコネチカット州グリニッジにも選手たちと一緒に住んでいました。 私はプライベートな場でヘッジファンドのトップ達に会ったことがある。 そして、これが問題です:
私は彼らの中で、銀行以外の金庫に安全に保管されている大量の現物の金を持っていない人に会ったことがありません。 ない1。
もちろん、彼らは個人投資家を怖がらせて株や債券を投げ売りしたくないので、テレビではそうは言いません。 しかし、彼らが何を言うかではなく、何をするかに注目してください。
金地金が億万長者にとって頼りになる資産であるなら、なぜ小規模投資家は少なくとも10%を金地金や銀地金に割り当てないのでしょうか?
そうする人もいますが、ほとんどの人はそうではありません。 彼らは、個人が何世紀、何千年にもわたって学んだことを困難な方法で見つけ出すでしょう。
金は富を保存します。 紙の資産ではそうではありません。
世界は明らかに金本位制に基づいていません。
よろしく、
ジム・リッカーズ
毎日の計算のために