先週、私たちはトレーダーのように考えることで人生を変える方法について話しました。
このアイデアは、一日中輝くモニターの前で仕事を辞めることとは何の関係もありません。
それは私にとって自由とは思えません。
私は家族との時間を過ごし、市場の専門家が株をほざいて処方薬や自動車保険の広告スペースを売り込むのを（ほとんど）無視しながら、自分自身のスケジュールを維持することが好きなので、投資からトレードに転換しました。
すべてを無視して取引する方が簡単です。
トレーダーのように考えることは、あなたのリターンを劇的に向上させるだけでなく、金融メディア、虚偽のウォールストリートの分析、そして曖昧な経済予測の絶え間ないスピンサイクルからも解放されます。これらは決して現実のものにならないものです。
さらに重要なことに、どのように投資しているかに関係なく、トレーディングの原則を適用できます。短期間、長期間、その中間のどれで投資しているかに関係なく、トレーディングで成功するためにはタイムフレームを変更する必要はありません。単にマインドセットを変える必要があります。
今日はもう少し深く掘り下げてみましょう。
さて、始めましょう…
基本的な間違い
投資家の最も重要な仕事は何ですか？
もし私がランダムなグループの人々にアンケートを取ったら、この質問への最も一般的な回答は「リサーチ」だと思います。
つまり、企業に投資するなら、その企業が何をしているのか、顧客は誰なのか、いくらの利益があるのか、さまざまな評価指標、将来の成長計画などを知りたいと思うでしょう。
これらはすべて重要な情報のはずです。そして、情報こそがほとんどの投資家が欲しがるものです。多くの熱心な市場ウォッチャー、特に新しい投資家は、ニュース記事、アナリストの評価、決算報告書などを調査し、情報を得たいと考えます。なぜなら、知っていることが多ければ多いほど、勝者を選ぶ確率が上がるからです。
ただし、これは完全に真実ではありません。
長期的には、企業はお金を稼ぎ、成長する能力に基づいて生き残るかどうかが決まります。これらの事実に異論を唱えているわけではありません。
しかし、広く入手可能な基本的な研究や経済のトレンドに基づいてこれらの長期的な成功ストーリーから利益を得ることはおそらくありません。
説明します…
電気自動車の先駆者であるTesla Inc（TSLA）は現在、54倍の予想先行き利益で取引されています。伝統的な自動車メーカーであるフォード・モーター・カンパニー（F）は、予想先行き利益の見積もりでわずか6倍弱で取引されています。
これはフォードの株が現在の状況でTeslaよりも良い「ディール」なのでしょうか？ Teslaの株が過剰に評価されているためにフォードが次の3年間でTeslaを上回るでしょうか？それとも、フォードの株は単にTeslaと競争できないために安いのでしょうか？
おそらくTeslaは、自律走行技術において画期的な進展の寸前であり、これによって世界で最も重要な輸送および技術企業として確立される可能性があります。あるいは、逆が真実であるかもしれません – Teslaの最大の成長期は過ぎ去り、会社は数年間の積極的な目標を達成するのに苦労しているかもしれません。
どれだけ調査を行っても（先行きの利益を好きなメトリクスに置き換え、このプロセスをくり返すことができます）、これらの質問のどれも自信を持って答えることはできません。もちろん、私たちは経済、政治、および企業固有の基本要因が完璧に整合するという非常に真剣なストーリーを考えることができます…
しかし、これらの綿密に研究されたアイデアのどれもが実現する可能性は非常に低いです。市場 – そして世界 – はこれが一貫して起こるにはあまりにも複雑すぎます。
あなたにはエッジがない
私たちは複雑で混沌とした世界に住んでいるだけでなく、限りないリソースを駆使してクライアントにリターンを提供できる非常に洗練されたプロの投資家たちとも向き合わなければなりません。
つまり、ゴールドマン・サックスの知らない企業に関する情報を発見するのは事実上不可能です。
アナリストが利用できるつながりや、メインストリートの投資家がかぎつけることができない情報の量は明らかです。さらに、主要なウォールストリート機関は何十億ドルもの資金にアクセスでき（もちろんですが！）、量的アナリスト、数学者、そして事実上無制限の計算能力の軍団がいます。
ではなぜ私たちは彼らのゲームに参加しようとするのでしょうか？
株をGoogle検索して数時間過ごした後で、これらのモンスターたちに勝てると思い込むのはやめましょう。あなたと私にはこれらの企業に対する優位性がありません。私たちが法律的に入手できる情報であっても、主要な金融機関のリサーチ部門の誰かがすでにファイルに持っていない情報はありません。
私はキャリアの初めに、市場で繰り返し可能な優位性を持つ基本的なリサーチを見つける方法を模索しすぎました。振り返ってみると、これは可能な試みではないとさえ思います – 私よりもずっと賢い投資家でも。億を稼いだ数少ない投資の伝説的な人物たちでさえ、彼らの成功には他にも多くの要因が影響していると認めており、投資を始めた時期などがそれに含まれます。でもそれはまた別の話です…
これらの基本的な混乱から抜け出す方法があります。それは、これまでに議論した概念から始まります。
まず第一に、基本的で経済的な分析は長期的には重要ですが、株を買いまたは売るタイミングを判断しようとするのには無用です。
次に、私たちが市場で優位性を持っておらず、プロに対してアドバンテージを得ることができる魔法の情報を持っていないことを認めます。
それによって私たちに残るのは大きな質問です…
基本が誤っているなら、市場に勝つためにどんな戦略を使えばいいのでしょうか？
次回はこの答えについて詳しく掘り下げます！…
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