現在、どんなアナリストや投資家も犯してはならない最大の過ちは、銀行危機が終わったと信じることです。
そのような危機のベテラン（私自身も含まれます）は、ドミノが倒れ始めると、特に厳格な種類の政府介入が行われるまで、倒れ続けることを知っています。
米連邦準備制度（Fed）、連邦預金保険公社（FDIC）、米財務省、スイス国立銀行からいくつかの重要な規制措置が見られましたが、これらの修復策は一時的であり、すぐに新たな失敗が続いています。
これは続くでしょう。
過去2週間で、仮想通貨界の橋渡しを担当するSilvergate Bank、シリコンバレー・バンク、通常の銀行界との仮想通貨の連絡口となっていたSignature Bank、First Republic Bank、そして巨大なCredit Suisseの連続的な崩壊がありました。
これらのいくつかは規制当局による介入で処理され、他はプライベートな救済、または中央銀行による橋渡しローンによって処理されました。しかし、いずれの場合も対象の銀行は完全に崩壊したか、崩壊寸前であったことに留意することが重要です。この種の危機は数日または数週間で終わるものではありません。
これは1年以上続く可能性がありますか？
以下、提供されたテキストの日本語への翻訳です：
1年以上かかるのが典型的である、ゆっくりと進行するようなパニックです。1998年9月のロング・ターム・キャピタル・マネジメントに関する金融危機は、実際には1997年6月のタイでの通貨切り下げから始まりました。
2008年9月のリーマン・ブラザーズの破産は、2007年夏に住宅ローンの損失とフランスの銀行での走り出しで始まったパニックの結果でした。このパニックは、2008年3月のベア・スターンズの破綻と、2008年6月のファニーメイとフレディマックの二重破綻に続きました。
言い換えれば、パニックは最終的に大規模な規制介入によって抑制されるまで、1年以上続くことがあります。この基準を用いれば、現在の危機は2023年3月のSilvergateの崩壊から始まり、2024年初頭まで解決される可能性があります。
FDIC保険銀行が保有する有価証券の未実現の損失は6200億ドルを超えています。これは、その銀行が預金者からの返金要求に応えるためにこれらの証券を売却することを余儀なくされた場合、銀行資本が吹き飛ばされる額です。
これにより追加の銀行倒産が発生し、今月始まったパニックが無期限に続く可能性があります。
これらすべてがバイデンバックスとどう関係しているのか?
最近私は「バイデン・バックス」と呼んでいるものについて多く書いています。それは、私がこの記事を書いている時点で政府が準備中の中央銀行デジタル通貨（CBDC）のことです。
これが「バイデン・バックス」と何の関係があるのか？ 実際にはかなりの関係があります…
口座がCBDCであるか通常の普通預金口座であるかは、行動の観点からはそれほど違いはありません。今日の銀行走りは、行動の観点から見れば1930年代と変わりません。
それはすべて、失われた信頼、恐れ、燃えている建物から最後の一人になりたくない、噂、口コミなど、人間の本能の一部である心理的要因の集まりです。
それは少なくとも1345年のBardiとPeruzzi銀行の破綻以来、何も変わっていません。
変わったのは技術です。マーシャル・マクルーハンは1960年代に「グローバル・ヴィレッジでは、みんなが同時にすべてを知っている」と言いました。彼は正しかった。つまり、銀行走りが始まると、すぐに反応があります。
1930年代との違いは、あなたが角の周りに並び、出金を要求する機会を待つ代わりに、iPhoneを取り出し、いくつかのタップを行い、Venmoまたは電信送金であれ、お金がドアの外に出ていくところです。
デジタル時代の銀行業務
先週、私は先週SigNETデジタル支払いプラットフォームを介してSignature Bankから80億ドルを移動している男性と話しました。彼は2週間前の木曜日に送金を行いましたが、木曜日の夜から月曜日の朝まですべてが流れているかどうかは誰も知りませんでした。しかし、先週の月曜日になって、取引は完了しました。
重要なのは、あなたが1000ドルの小売預金者であろうと、80億ドルの専門家であろうと、みんなが同時にオンラインでお金を動かしていたという点です。その意味では、CBDCはあまり重要ではありません。
CBDC、Venmo、送金、またはATMからの現金であれ、みんなが同時にデジタルチャンネルを介して現金化しています。唯一の例外は、内部者であり、彼らは公に前触れする前に崩壊を見ることができます。彼らは通常、すべてのお金を引き出します。（彼らの一部はうまくいけば刑務所に入ることになるかもしれませんが、期待しすぎないでください。）
しかし、CBDCには上記の説明とは全く異なる新しい影響があります…
CBDCはプログラム可能で、政府によって制御されています。
